Медвежий рынок биткойнов далек от завершения, но данные указывают на улучшение настроений инвесторов

Это был почти беспрецедентный год крайностей и черных лебедей для рынка криптовалют, и теперь, когда 2022 год подходит к концу, аналитики размышляют над извлеченными уроками и пытаются определить тенденции, которые могут указывать на бычье поведение цены в 2023 году. .

крах Терра Луна, Столица Три Стрелы а также FTX создан кредитный кризис, серьезное сокращение притока капитала и возросшая угроза краха дополнительных крупных централизованных бирж.

Несмотря на серьезность рыночного спада, появилось несколько положительных моментов. Данные показывают, что долгосрочные ходлеры и кошельки меньшего размера активно накапливаются в этот период низкой волатильности.

Давайте углубимся в положительные и отрицательные точки данных.

Низкая ликвидность и большие потери

Когда в ноябре 2021 года на рынок хлынула ликвидность, Биткойн (БТД) цена достигла рекордного максимума, и инвесторы получили прибыль в размере 455 миллиардов долларов. И наоборот, по мере сокращения ликвидности в самые мрачные дни медвежьего рынка, как надеялись многие инвесторы, реализованные убытки в размере 213 миллиардов долларов привели к тому, что инвесторы вернули 46,8% пиковой прибыли бычьего рынка. Величина прибыли по сравнению с реализованными убытками аналогична медвежьему рынку 2018 года, когда коэффициент снижения прибыли достиг 47,9%.

В приведенной ниже ветке Камберленд, крупный поставщик ликвидности в крипто-секторе, рассказал о проблемах с ликвидностью, с которыми сталкивается рынок:

Есть много причин для беспокойства участников рынка – объемы и ликвидность иссякли и находятся, по разным показателям, на минимумах года. Хотя это может быть праздничным явлением, настроение мрачное –

— Камберленд (@CumberlandSays) 12 декабря 2022 г.

По словам Камберленда, ограниченная ликвидность является результатом крупномасштабной капитуляции, в результате которой у обанкротившихся фирм не осталось монет для продажи.

CoinSharesАнализ еженедельных потоков средств также показал, что объемы торгов за неделю достигли нового двухлетнего минимума в 677 миллионов долларов. Низкие объемы торгов сочетаются с оттоком криптовалюты из цифровых активов, что еще больше ограничивает потенциал роста.

Исторически сложилось так, что централизованные биржи (CEX) были источником фиатной регистрации, которая помогает привлечь больше капитала в пространство криптоактивов. Из-за опасения регулирующих органов и опасения CEXпривлечение новых средств стало сложной задачей.

Хотя приведенные выше данные очень медвежьи, на рынке также есть некоторые точки данных, которые могут указывать на разворот.

Появляются минимальные улучшения настроений инвесторов

В то время как трейдеры надеясь на положительное заседание ФРС которые изменят краткосрочный медвежий тренд, есть точки данных в цепочке, показывающие настроения, делающие некоторые незначительные улучшения.

CoinShares заявляет, что даже несмотря на опасения CEX и меньшие объемы, приток улучшается:

«Биткойн получил приток в размере 17 миллионов долларов, настроения неуклонно улучшались с середины ноября, и с тех пор приток составил 108 миллионов долларов».

Хотя эти цифры не являются новаторскими, низкая волатильность Биткойна дает инвесторам возможность усреднить долларовую стоимость и дождаться потенциального разворота тренда. Текущая волатильность биткойнов находится на многолетнем минимуме, достигнув показателей, которые в последний раз наблюдались в октябре 2020 года.

Рекордно низкая волатильность сочетается с новым историческим максимумом в когорте долгосрочных ходлеров биткойнов. Несмотря на то, что цена BTC остается в нисходящем тренде, 72,3% всего циркулирующего предложения биткойнов в настоящее время находится в руках долгосрочных ходлеров.

Glassnode отмечает, что данные показывают:

«Близкий к линейному восходящий тренд в этом показателе является отражением большого накопления монет, которое произошло в июне и июле 2022 года, сразу после события сокращения доли заемных средств, вдохновленного 3AC и обанкротившимися кредиторами в космосе».

В дополнение к этой точке зрения бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс считает, что биткойн достиг дна после нескольких банкротства смыли из космоса безответственных лиц.

Хотя рост настроений и притока институциональных инвесторов недостаточно значителен, чтобы спровоцировать разворот тренда, положительные данные указывают на некоторые признаки восстановления.