TradFi управляет криптовалютой в 2025 году. Вызовет ли снижение ставок ФРС новые максимумы в 2026 году?

2025 год стал годом блокбастеров для Биткойна (БТД) и более широкий рынок криптовалют, поскольку законодатели, дружественные к криптовалютам, разработали платформу регулирования, ориентированную на рост, и Уолл-стрит, наконец, приняла Биткойн, Эфир (ЭТХ), а также многочисленные альткойны как действительный класс активов, достойный включения в инвестиционный портфель.

Глобальная ставка на Биткойн, Эфир и SOL Соланы (СОЛ) был практически неизмеримым: общий чистый приток в спотовые биткойн-ETF достиг 57 миллиардов долларов, а общие чистые активы ETF достигли 114,8 миллиардов долларов.

В 2026 году реальный вопрос заключается в том, сохранятся ли темпы внедрения на институциональном, корпоративном и государственном уровне, которые были решающими факторами цен в 2025 году? С октября активный приток в спотовый биткойн-ETF уменьшился и в некоторых случаях превратился в рынок продавцов на несколько недель подряд, после чего последовала 30%-ная коррекция BTC и 50%-ная коррекция Ether.

В интервью Вместе с Николь Петаллидес из Schwab Network глава отдела рынков Cointelegraph Рэй Салмонд сказал, что производительность крипторынка в начале 2026 года будет зависеть от ряда факторов.

«Учитывая, как нарративы об искусственном интеллекте, снижении ставок ФРС, стратегических биткойн-резервах и потоках ETF управляли рынком, мне любопытно посмотреть, будут ли те же самые нарративы катализировать потенциал роста цен в 2026 году или потребуется появление нового нарратива, чтобы вернуть покупателей на рынки?»

.@КоинтелеграфРассказывает глава отдела рынков Рэй Салмонд @NPetallides что он ожидает, что спрос на биткойны, эфириум и солану на спотовых рынках и рынках ETF задаст тон отрасли в 2026 году.

Чтобы узнать больше о новостях рынка, подключайтесь к: https://t.co/PYaqKPRp8C pic.twitter.com/ZCp1EIXyUh

— Сеть Шваб (@SchwabNetwork) 22 декабря 2025 г.

Помимо потоков и спроса ETF на спотовых рынках, таких как Binance и Coinbase, прямое влияние на рынки криптовалют, вероятно, окажут настроения инвесторов относительно огромных размеров развития индустрии искусственного интеллекта и производительности высокотехнологичного индекса S&P 500.

Развитие искусственного интеллекта, оценка компаний, сбор средств, результаты IPO, а также то, продолжат ли гипермасштабируемые центры обработки данных стимулировать фондовые рынки вместе с MAG7, останутся в центре внимания всех.

В интервью Салмонд объяснил, что быстрое расширение баланса было стратегией, которая привела к резкому росту акций технологических компаний в 2025 году, поскольку гиперскейлеры потратили двузначные миллиарды на центры обработки данных, вычисления, графические процессоры Nvidia и энергию. Ожидается, что в какой-то момент в 2026 году эти компании продемонстрируют, что могут монетизировать свои инвестиции или, по крайней мере, финансировать расширение за счет своего внутреннего денежного потока.

Во второй половине 2025 года цены на акции Oracle, Meta и Nvidia упали, поскольку рынок задался вопросом, существует ли вероятность того, что свободный денежный поток некоторых из этих компаний может стать отрицательным. Если в 2026 году инвесторы почувствуют запах дыма, связанный с обремененными долгами и бедными наличными компаниями в области искусственного интеллекта и квантовых вычислений, то, скорее всего, произойдет некоторая негативная реакция. Инвесторам необходимо следить за тем, как эти шоковые волны передаются на SPX, DOW и, косвенно, на криптовалюту.

Поможет ли принятие Закона о ясности повысить эффективность альткойнов, DeFi и крупных капиталовложений?

Оптимистичным событием, за которым стоит следить в начале 2026 года, станет вопрос о том, станет ли Закон о ясности законом. Криптовалютное лобби стремилось принять этот закон до конца года, но длительная приостановка работы правительства задержала прогресс в его разработке.

В случае принятия, Закон о ясности обеспечит более четкие правила и необходимая среда для финтех-новаторов в «песочнице» в США, и есть надежда, что больше оффшорных криптографических предприятий будут располагать штаб-квартирами в Соединенных Штатах.

Оно определит, какие регулирующие органы (SEC и CFTC) имеют юрисдикцию в отношении различных криптоактивов, в зависимости от того, классифицируются ли они как ценные бумаги или товары. Также уделяется большое внимание защите потребителей, и более совершенная структура в этой области могла бы обеспечить необходимую прозрачность, необходимую предприятиям и потребителям для уверенного инвестирования в криптоактивы.

Будет ли председатель Федеральной резервной системы, поддерживающий Трампа, и политика легких денег приведут к ускорению развития рынков?

Ожидается, что изменение политики Федеральной резервной системы в дальнейшем перерастет в режим легких денег, а избрание президентом Трампом председателя ФРС в начале 2026 года, как ожидается, приведет к снижению ставок до 100 базисных пунктов.

По словам Салмонда,

«Криптовалютные инвесторы считают снижение ставок ФРС оптимистичным для рисковых активов, но у нас есть сценарий «Повести о двух городах», где данные противоречат наиболее оптимистичным прогнозам».

Салмонд объяснил, что «рынок труда смягчается, и эта тенденция охлаждения, по прогнозам, сохранится и в 2026 году. «Временное» воздействие тарифов Трампа привело к увеличению стоимости товаров и услуг, страховые взносы вырастут, а доверие розничных инвесторов может упасть, поскольку будут объявлены увольнения, рост потребительского долга и падение располагаемого дохода».

В то же время “инвесторы ожидают, что снижение ставок ФРС приведет к снижению ставок по ипотечным кредитам, вынудит банки ослабить финансовые возможности для кредитования и побудит потребителей покупать больше товаров.

Связанный: JPMorgan исследует криптовалютную торговлю для институциональных клиентов: отчет

В первом квартале 2026 года инвесторам придется столкнуться с дилеммой: есть ли сигналы, доказывающие, что торговля легкими деньгами ФРС находится на опережение и, возможно, будет продана при подтверждении, или же развивающаяся политика ФРС также оживит бычий рынок, наблюдаемый в акциях в 2025 году, и распространится на криптовалюту?

Инвесторы, которые отдают предпочтение опциональности и гибкости, должны иметь возможность избежать некоторых ловушек рынка, основанного на повествовании и спекуляциях, где рынки MAG7 и AI могут оказаться переоцененными.

На бумаге общая картина на 2026 год выглядит оптимистичной, особенно если принять во внимание экономический мандат Трампа, политику ФРС и регулирование, благоприятное для криптовалют, но именно неизвестные результаты развития искусственного интеллекта и фактическое влияние снижения ставок на потребителей и экономику будут определять направление, в котором рынки пойдут в первом и втором кварталах.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту и надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.