DXY отскакивает от основной поддержки, уменьшая шансы Биткойна преодолеть сопротивление в 17,2 тысячи долларов.

2 декабря индекс доллара США (DXY), измеряющий силу доллара по отношению к корзине ведущих иностранных валют, достиг 104,40, что стало самым низким уровнем за последние 5 месяцев.

Напомним, что вес доллара США по отношению к корзине основных иностранных валют вырос на 19,6% в 2022 году до конца сентября, поскольку инвесторы искали защиту от влияния ястребиной Федеральной резервной системы, а в последнее время — роста цен на энергоносители и влияния высокой инфляции. .

Отступление доллара США могло быть временной коррекцией, направленной на нейтрализацию его состояния «перекупленности», поскольку пик 114,60 был самым высоким уровнем за 20 лет. Тем не менее, его обратная корреляция с Биткойном (БТД) остается сильным, как отмечает аналитик Thecryer в Твиттере:

$DXY $БТС pic.twitter.com/jG9HmYN8Mg

— Thecryer (@HumpBackCrypto) 2 декабря 2022 г.

Обратите внимание, как внутридневной откат DXY до 105,50 с минимума 104,40 произошел, когда биткойн столкнулся с внезапным крахом на 230 долларов до 16 790 долларов. Такие движения усиливают то, что производительность криптовалют остается созависимой от традиционных рынков.

Биткойн-энтузиаст Альдо Апач заметил, что «бычье расхождение на поддержке» DXY произошло, когда индекс фондового рынка S&P 500 боролся с жизненно важным уровнем сопротивления.

$DXY с бычьей дивергенцией на уровне поддержки, в то время как $SPX приближается, встречает серьезное сопротивление.

Что это значит для $БТС? Еще одна нога вниз ИМО. pic.twitter.com/PK3Ku0zZrl

— Альдо Апач (@AldotheApache77) 2 декабря 2022 г.

По словам аналитика, чистое влияние на биткойн будет негативным, если ожидаемая траектория подтвердится, когда доллар США укрепится по отношению к основным фиатным валютам, а фондовый рынок столкнется с еще одним падением.

Показатели в цепочке также рисуют потенциально медвежью картину, поскольку майнеры биткойнов опасаются войти в кризис. новая волна капитуляции, увеличили продажи резервов BTC. Например, рекордная скорость хеширования и возросшие затраты на энергию резко снизили прибыльность майнеров.

Множитель оттока майнеров Glassnode, который измеряет Отток BTC из кошельков майнеров по сравнению с их годовой скользящей средней, в настоящее время является самым высоким за шесть месяцев.

Давайте рассмотрим метрики деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Маржинальные позиции биткойнов резко сократились

Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, потому что они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. в отличие фьючерсные контрактыбаланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда соблюдается.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX резко снизился с 27 ноября по 30 ноября, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры уменьшили свои длинные позиции с кредитным плечом во время падения до 16 000 долларов.

Что еще более важно, последующая прибыль в 1250 долларов, которая привела Биткойн к 17 250 долларам 30 ноября, была недостаточной, чтобы вселить уверенность в покупателей биткойнов, использующих стейблкоины. Тем не менее, в настоящее время показатель составляет 23, что свидетельствует о большом преимуществе заимствования стейблкоинов, что указывает на то, что короткие позиции не уверены в построении медвежьих позиций с использованием заемных средств.

Связанный: Крипто-майнеры в России извлекают выгоду из медвежьего рынка, накапливая устройства ASIC

Опционные трейдеры не склонны к риску

Трейдеры должны анализировать рынки опционов, чтобы понять, сможет ли Биткойн успешно преодолеть сопротивление в 17 250 долларов. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.

В двух словах, показатель перекоса превысит 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.

Как показано выше, 25-процентный перекос дельты уменьшился в период с 21 по 30 ноября, что указывает на то, что трейдеры опционов уменьшили свои ставки на неожиданное падение цен. Однако 1 декабря тренд изменился после того, как сопротивление на уровне 17 250 долларов оказалось сильнее, чем ожидалось.

В настоящее время перекос дельты составляет 18%, что сигнализирует о том, что инвесторы все еще опасаются, и отражает отсутствие интереса со стороны китов и маркет-мейкеров к предложению защиты от падения.

Следовательно, профессиональные трейдеры не уверены, что Биткойн в ближайшее время вернет 18 000 долларов, что можно объяснить высокой корреляцией с традиционными рынками.

Пока индекс DXY не установит более точное направление, а S&P 500 не покажет силу на отметке 4000, тренд будет в пользу медведей Биткойн.