By
Ключевые выводы:
Битфинекс -маржа упала на 18%, несмотря на рост цен на биткойны на 24% за 30 дней.
6,8 млрд. Долл. США на длинных позициях значительно превышают текущие шорты в 25 миллионов долларов.
Позиционирование вариантов биткойнов и точечная притока BTC указывает на уверенность со стороны институциональных инвесторов.
Биткойн (BTC) цена поднялась на 23,7% за последние 30 дней, однако трейдеры на BitFinex сократили свои длинные позиции с использованием более чем на 18 000 BTC за это время. Эта волна получения прибыли на маржинальных рынках привела к предположению, что профессиональные трейдеры не могут быть полностью уверены в текущем уровне цены в 104 000 долларов.
Bitfinex Margin Longs упала до 65 889 BTC с 80 387 BTC в период с 16 апреля по 16 мая. Этот сдвиг знаменует собой изменение от сильного спроса на бычья маржи, наблюдаемое между серединой февраля до середины марта, период, когда цена биткойнов упала до 82 500 долларов США с 97 600 долл. США. Сокращение дальнейшего снижения маржи, вероятно, является признаком здорового получения прибыли, а не поворота к медвежьему импульсу.
Причина этого шага не совсем ясна, поскольку прыжок Биткойн свыше 100 000 долларов произошел 8 мая, примерно через три недели после достижения пика маржи. Тем не менее, было бы неправильно предположить, что BitFinex Whales приняли медвежьими взгляды. Их маржа длится в настоящее время 6,8 миллиарда долларов, в то время как маржинальные шорты Состаться всего за 25 миллионов долларов, показывая большой разрыв между бычьим и медвежьим позициями.
Эта разница в основном обусловлена низкой годовой процентной ставкой BitFinex на 0,7% для торговли маржой. Напротив, те, кто использует рычаг на 90 дней Биткойн -будущее платят 6,3% годовой премию. Этот разрыв создает арбитражные возможности.
Например, можно открыть длину биткойна на марже и одновременно продать эквивалентную позицию в фьючерсах BTC, чтобы извлечь выгоду из Разница в ставкахПолем Маржинальные трейдеры также имеют тенденцию иметь более длительные временные рамки и более высокую толерантность к риску, чем у средних инвесторов, поэтому их изменения положения меньше влияют на краткосрочные движения цен.
Киты не имеют устойчивости в размере 105 000 долл. США, поскольку ETF BTC способствуют оптимизму
Чтобы исключить факторы, ограниченные рынками маржи, полезно взглянуть на Варианты биткойновПолем Если трейдеры ожидают коррекции, спрос на варианты POT (SELL) увеличивается, что выталкивает 25% Delta Skew выше 6%. В бычьи периоды этот показатель обычно падает ниже -6%.
Текущие -6% вариантов Delta Skew демонстрирует уверенность в цене биткойнов, хотя данные за последние две недели варьировались от нейтрального до слегка бычьего. Это указывает на то, что киты и производители рынка не особенно обеспокоены повторными неудачами, чтобы преодолеть барьер в 105 000 долларов.
Некоторые из повышенных оптимизма, несмотря на более низкий спрос на товарные позиции, поступающие из 2,4 миллиарда долларов. Для нас высказывают фонды биткойнов, пройденные (ETF) в период с 1 мая по 15 мая. Следовательно, снижение долгосрочных бткойнов не означает, что институциональные трейдеры становятся медвежьими, особенно при рассмотрении рынков опционов BTC.
Хотя эти данные не показывают, является ли биткойн более ближе к нарушению более 105 000 долларов, тот факт, что длины маржи с заемной средой 6,8 млрд. Долл.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна восприниматься в качестве юридических или инвестиционных консультаций. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются только автором и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
