Metaplanet пересматривает структуру капитала для привлечения институциональных инвесторов

В понедельник Metaplanet одобрила пересмотр структуры своего капитала, что позволит крупнейшему в Японии корпоративному держателю биткойнов привлекать средства через привилегированные акции, выплачивающие дивиденды, предназначенные для институциональных инвесторов.

Инвесторы одобрили пять предложений, которые в совокупности расширяют возможности Metaplanet по выпуску привилегированных акций, вводят новую механику выплаты дивидендов и открывают участие зарубежному институциональному капиталу. сказал Дилан Леклер, директор по стратегии биткойнов компании.

Одобренные меры включают реклассификацию резервов капитала, чтобы обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям и потенциальный обратный выкуп, удвоение разрешенного количества привилегированных акций классов A и B, а также изменение структуры дивидендов для введения плавающих и периодических выплат.

Кроме того, Metaplanet разрешила выпуск привилегированных акций класса B международным институциональным инвесторам.

На Metaplanet хранилось около 30 823 биткойнов (БТД) на момент публикации, стоимостью 2,75 миллиарда долларов, согласно в биткойн-казначейства. Это делает компанию крупнейшим корпоративным держателем биткойнов в Азии и четвертым по величине в мире.

Привилегированные акции и институциональный доступ

Одобренные предложения знаменуют собой переход от чистого подхода «рост через разбавление» к более традиционному рыночному подходу, где приносящие доход ценные бумаги сосуществуют со стратегией баланса, ориентированной на Биткойн.

Вместо того, чтобы предлагать прямой доход в биткойнах, Metaplanet использует привилегированные акции для упаковки своих корпоративных активов в биткойнах в формате, знакомом учреждениям.

Одним из наиболее заметных изменений является поправка к привилегированным акциям компании класса А, согласно которой будет принята ежемесячная структура дивидендов с плавающей ставкой, известная как «Ценные бумаги с регулируемой процентной ставкой Metaplanet».

Такая конструкция позволяет инвесторам получать регулярный доход, что соответствует институциональной потребности в предсказуемых денежных потоках.

В привилегированные акции класса B также были внесены поправки, включающие ежеквартальные дивиденды, 10-летний опцион «колл» по цене 130% от номинальной стоимости и опцион «пут» для инвестора, который может быть исполнен, если квалификационное IPO, связанное с ценной бумагой, не произойдет в течение одного года.

Связанный: Пренебрежение биткойнами со стороны MSCI похоже на наказание Chevron за нефть: генеральный директор Strategy

Это означает, что Metaplanet может выкупить акции обратно через 10 лет по более высокой цене, в то время как инвесторы имеют право досрочно выйти из сделки, если привилегированные акции не будут публично зарегистрированы в течение года.

Эти функции отражают защиту, обычно наблюдаемую на рынках частного кредита и структурированных акций, снижая риск убытков для долгосрочных поставщиков капитала.

Кроме того, ориентируясь на зарубежные учреждения, Metaplanet позволяет глобальным инвесторам, которые могут захотеть использовать биткойны, без прямого владения спотовыми BTC или волатильными обыкновенными акциями.

Metaplanet выходит на глобальные рынки

Metaplanet — одна из наиболее внимательно наблюдаемых публичных компаний в Азии, ориентированных на биткойны.

Его часто сравнивают с американскими корпоративными моделями биткойн-казначейства, несмотря на то, что он работает в нормативной среде Японии и на рынках капитала.

Подход компании показывает, как неамериканские компании адаптируют биткойн-стратегии к ограничениям местного рынка, продолжая при этом стремиться к глобальному капиталу.

В пятницу компания объявила, что собирается начать торговать в США на внебиржевом рынке через американские депозитарные расписки. Объявление появилось через несколько месяцев после того, как компания основал дочернюю компанию в Майами.