ФРС снижает ставку, но BTC застрял ниже $100 тыс.: Glassnode

В среду Федеральная резервная система США одобрила снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, что стало третьим в этом году и соответствовало ожиданиям рынка. Типичный для него предыдущее ценовое действие до заседания FOMCВ понедельник биткойн поднялся выше 94 000 долларов, но ястребиное описание снижения ставки в СМИ отражает раскол в ФРС относительно будущего денежно-кредитной политики и экономики США.

Учитывая «ястребиный» ярлык, связанный со снижением ставок на этой неделе, вполне возможно, что цена Биткойна может продаться на этих новостях и оставаться в диапазоне до тех пор, пока не появится новый драйвер импульса.

CNBC сообщил что голосование ФРС 9-3 является сигналом того, что члены ФРС по-прежнему обеспокоены устойчивостью инфляции и что темпы экономического роста и темпы будущего снижения ставок могут замедлиться в 2026 году.

По данным Glassnode, Биткойн (БТД) остается в ловушке структурно хрупкого диапазона ниже 100 000 долларов США, при этом ценовое действие ограничено между базисом краткосрочных затрат на уровне 102 700 долларов США и «истинным рыночным средним значением» на уровне 81 300 долларов США.

Данные Glassnode также показали ухудшение условий в сети, снижение спроса на фьючерсы и постоянное давление со стороны продавцов в условиях, когда BTC продолжает удерживаться ниже 100 000 долларов.

Ключевые выводы:

• Структурно хрупкий диапазон Биткойна удерживал рынок на уровне ниже 100 000 долларов США, увеличивая нереализованные потери.

• Реализованные убытки выросли до $555 млн в день, что стало самым высоким показателем после краха FTX в 2022 году.

• Получение крупной прибыли держателями со сроком более 1 года и капитуляция крупнейших покупателей не позволяют вернуть базис STH-Cost.

• Снижение ставок ФРС может не привести к значительному повышению цены биткойнов в краткосрочной перспективе.

Время истекает, чтобы Биткойн смог вернуть 100 000 долларов

В соответствии с ГласснодНеспособность Биткойна превысить отметку в 100 000 долларов отражает растущую структурную напряженность: время работает против быков. Чем дольше цена оставалась в этом хрупком диапазоне, тем больше накапливалось нереализованных убытков, увеличивая вероятность вынужденных продаж.

Относительный нереализованный убыток (30-дневная SMA) вырос до 4,4%, завершив два года ниже 2% и сигнализируя о переходе в более стрессовую среду. Даже несмотря на отскок BTC от минимума 22 ноября примерно до $92 700, реализованные убытки с поправкой на предприятия продолжали расти, достигнув $555 миллионов в день, уровня, который ранее наблюдался во время капитуляции FTX.

В то же время долгосрочные держатели (период владения более 1 года) получили прибыль более 1 миллиарда долларов в день, достигнув рекордного уровня в 1,3 миллиарда долларов. Эта динамика капитуляции со стороны крупнейших покупателей и интенсивного распределения со стороны долгосрочных держателей потенциально удерживала BTC ниже ключевых пороговых значений стоимости, не позволяя вновь преодолеть полосу сопротивления в $95 000–102 000, которая ограничивала хрупкий диапазон.

Связанный: Биткойн повышает волатильность в «хитром» FOMC, поскольку годовое открытие на сумму $93,5 тыс. провалилось

Спотовое ралли встречается с падением фьючерсного рынка BTC

Данные КриптоКванта найденный что на рынке криптовалют наблюдается ралли в преддверии заседаний FOMC, но появилось заметное расхождение, когда цена Биткойна выросла, в то время как открытый интерес (OI) снижался.

OI снижался во время коррекционной фазы с октября, но даже после того, как BTC достиг дна 21 ноября, он продолжал падать, несмотря на то, что цена двигалась к более высоким максимумам. Это ознаменовало рост, вызванный в первую очередь спотовым спросом, а не спекуляциями, вызванными кредитным плечом.

CryptoQuant добавил, что, хотя восходящий тренд, основанный на спотах, в целом здоров, устойчивый бычий импульс исторически требует растущего позиционирования с использованием заемных средств. Учитывая, что объемы деривативов являются структурно доминирующими, на спотовый объем приходится лишь 10% активности деривативов, и рынок может с трудом удержать этот объем, если ожидания снижения ставок ослабнут перед заседанием.

Связанный: Закоротить падение и купить рип? Что результаты FOMC говорят о ценовом движении биткойнов

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.