Clear Street планирует провести IPO на сумму 10–12 миллиардов долларов на фоне напряженности в казначействе криптовалют

Clear Street, нью-йоркская брокерская компания, ставшая одним из самых активных андеррайтеров в период крипто-казначейского бума, готовится выйти на биржу с ожидаемой оценкой в ​​10–12 миллиардов долларов.

IPO может состояться уже в следующем месяце, и Goldman Sachs возглавит размещение, сообщает Financial Times. сообщилсо ссылкой на людей, знакомых с ситуацией. Один из источников, как сообщается, сообщил FT, что сделка вряд ли будет заключена до января.

Основанная в 2018 году, Clear Street приобрела известность, когда десятки публичных компаний начали применять метод «крипто-казначейства», привлекая капитал через рынки акций или долговых обязательств и используя доходы для покупки больших объемов биткойнов (БТД). Стратегия была популяризирована стратегией Майкла Сэйлора, которая накопила 650 000 BTC за счет многочисленных предложений акций и конвертируемых акций, частично гарантированных Clear Street.

Фирма также выступала андеррайтером Trump Media and Technology Group, которая сообщила о планах привлечь миллиарды долларов для организовать казначейскую операцию в биткойнах свой собственный.

По данным веб-сайта Clear Street, она подписала около 91 миллиарда долларов США в виде акционерного, долгового и инвестиционного капитала. слияния и поглощения (M&A) транзакции, совершенные в этом году, включая сделки для известных сторонников криптовалют Энтони Помплиано и бывшего кандидата в президенты США Вивека Рамасвами.

Связанный: HashKey приближается к листингу в Гонконге, в то время как Китай охлаждает планы по выпуску стейблкоинов

Крипто-казначейская модель показывает напряжение

Однако амбиции Clear Street в отношении IPO возникли в тот момент, когда модель крипто-казначейства, которая способствовала ее восхождению, демонстрирует признаки напряжения. Биткойн упал примерно на 30% с начала октября, а цена акций Strategy упала на 60% за последние шесть месяцев.

Многие более мелкие криптовалютные казначейские компании теперь торгуют со скидкой по отношению к стоимости имеющихся у них токенов, лишая их возможности выпускать новые акции для покупки большего количества BTC — тот же механизм, который использовался в модели во время бычьего роста.

В недавнем отчете Galaxy Research говорится, что биткойн-казначейские компании вступая в «дарвиновскую фазу» поскольку основная механика их некогда процветающей бизнес-модели рушится.

«Для казначейских компаний, чьи акции использовались в качестве крипто-торговли с использованием заемных средств, сдвиг был интенсивным», — сказал Гэлакси, добавив, что «тот же финансовый инжиниринг, который усилил потенциал роста, усилил и недостатки».

Связанный: Revolut достигла оценки в $75 млрд после продажи акций и глобального толчка

Криптокомпании спешат выйти на биржу

По данным FT, в этом году в США было зарегистрировано около 316 компаний, которые привлекли около $63 млрд, что является самым высоким показателем с 2021 года.

В прошлом месяце управляющий криптоактивами Grayscale Investments подал S-1 с Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разместит свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к растущей волне криптовалютных компаний, выходящих на биржу в этом году.