By
Ключевые выводы:
Открытый интерес к фьючерсам на биткойны и опционы на сумму до 96 миллиардов долларов, что резко возросла по сравнению с уровнями 2022 года.
Повышенные спекулятивные рычаги топливы BTC «Бычьи прорывы», но также повышает риск каскадной ликвидации, напоминающего волатильность 2021 года.
Стабкоин-маржинальный залог в настоящее время доминирует над криптовальными позициями, помогая смягчить шоки волатильности на фоне повышенной торговой деятельности.
Рынок деривативов Биткойна, который приводит к открытым процентам в размере 96,2 млрд. Долл. США (OI), готовится формировать динамику цен каждый раз, когда BTC торгуется почти за все время. Пока биткойн (BTC) В настоящее время снижается по сравнению с пиком в 114 миллиардов долларов, он все еще затмевает свои уровни 2022 года.
GlassNode указал То, что введение в США выставило Bitcoin ETF в январе 2024 года, ускорило эту тенденцию. В 2023 году колебания открытых процентов были относительно ручными, но после ETF 30-дневные изменения стали более волатильными, отражая рынок, все больше движущихся сделками.
Реализованное соотношение левереджа CAP, в настоящее время составляет 10,2%, входит в число лучших 10,8% торговых дней с 2018 года, сигнализируя о повышенной спекулятивной деятельности, которая может продолжать воздействовать на ценовое действие, поскольку биткойн парят около всех максимумов.
Это может усилить ценовой потенциал Биткойна, проведя быстрые митинги после уровня сопротивления ключевых уровней на уровне 111 800 долл. США и увеличивая ликвидность, как это наблюдается в данных Futures Binance, где процветает большая часть участия в трейдере.
Как показано, в мае 2025 года, Binance достигнуто Замечательная веха, записанная в размере 1,7 триллиона долларов в объеме фьючерсных торгов, самая высокая ежемесячная цифра в 2025 году. Этот всплеск деятельности сигнализирует об устойчивой волне рыночных спекуляций и вовлеченности, что значительно способствует бычьим импульсам Биткойна в начале Q2.
Тем не менее, этот же рычаг содержит осторожность. Риск каскадной ликвидации по-прежнему вырисовывает большие, потенциально вызывая резкие падения цен, как свидетельствуют в 2021 году, заправлено нестабильными крипто-маржинутыми позициями.
Тем не менее, Glassnode отметил, что рынок показывает признаки зрелости. С момента коллапса FTX в 2022 году, STABLECOIN-Marggined Couplateral обогнал крипто-отмеченные позиции, теперь доминируя в открытом интересе. Этот сдвиг снижает волатильность обеспечения, предлагая буфер против рыночных шоков.
Коэффициент фьючерсного левереджа BTC-USDT указывает на волатильность
Данные из криптоваренного указано То, что коэффициент фьючерсного левереджа BTC-USDT в отношении открытого интереса постепенно увеличивается вблизи своего пика с начала 2025 года. Это подтверждает повышенные проблемы с повышенным рынком, изложенные выше, причем биткойны движутся в сторону выше 100 000 долларов за месяц.
Точно так же крипто -аналитик Борис Вест указал Наверное, трейдеры готовятся двигаться в любом направлении. Аналитик отметил, что, хотя короткие позиции продолжают увеличиваться на бинанте, соотношение между длинными и короткими является довольно сбалансированным, как выводится из нормальных показателей финансирования. Трейдер сказал,
«В пределах диапазона $ 100 тыс. – 110 тыс. Долл. США большинство трейдеров склоняются к коротким позициям. Это увеличивает шансы на движение в противоположном направлении. Возможно, что более крупные игроки тихо накапливаются в этой зоне».
Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций или рекомендаций. Каждое движение инвестиций и торговли связаны с риском, и читатели должны проводить свои собственные исследования при принятии решения.
