By
Investing.com — Акции PAG незначительно выросли на 0,5% в пятницу после того, как банковская группа опубликовала отчет о торговых результатах за первый квартал, превзошедший ожидания руководства, особенно в отношении чистой процентной маржи (NIM).
Положительная динамика акций отражает уверенность инвесторов, подкрепленную сильным началом года для компании.
В отчете PAG за первый квартал, который не сопровождался телефонной конференцией, были выделены несколько ключевых финансовых показателей. Коэффициент CET1, показатель платежеспособности банка, составил 14%, что немного ниже по сравнению с предыдущим кварталом, но все еще комфортно выше целевого показателя банка. Рост кредитного портфеля был умеренным и составил 1,0% за квартал, в то время как портфель ипотечных кредитов для сдачи в аренду (BTL) показал значительный рост примерно на 24% по сравнению с прошлым годом.
Прогноз на 2025 финансовый год остается неизменным: руководство подтвердило свои ориентиры по чистой процентной марже, объемам кредитования, затратам и скорректированной рентабельности материальных активов (ROTE). Аналитики отметили результаты и потенциал PAG, обратив внимание на впечатляющие операционные тенденции и возможность получения премии к оценке по сравнению с конкурентами.
“PAG демонстрирует отличную динамику, впечатляющие операционные тенденции, и существует потенциальный катализатор в виде одобрения IRB. Мы считаем, что PAG может поддерживать премиальную оценку по сравнению с конкурентами благодаря более высокому показателю ROTE, вероятному повышению прогнозов по прибыли на 2025 финансовый год, стабильности доходов и росту. PAG продемонстрировал шестую по стабильности прибыль с 2000 года среди 50 европейских банков”, – сообщает аналитик RBC.
“Линейный регрессионный анализ, разделяющий выборку на банки с низкой и высокой волатильностью прибыли, показывает, что PAG недооценен. Меньшая капитализация расходов на технологии должна привести к меньшему количеству неприятных сюрпризов по сравнению с конкурентами в отношении будущего роста затрат. Консервативный подход к макроэкономическим прогнозам также должен позволить PAG сохранить низкую стоимость риска в последующие годы”, – добавил аналитик.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
