By
Investing.com — В понедельник аналитики Bernstein в своей заметке прогнозируют рост акций оборонных компаний после победы Дональда Трампа на выборах, ссылаясь на исторические тенденции и политические сигналы, указывающие на продолжение высоких расходов на оборону.
Проводя параллели с его первым сроком, аналитики ожидают увеличения военных бюджетов, несмотря на первоначальную риторику о сокращении оборонных расходов.
Отмечая неопределенность вокруг Департамента эффективности правительства Трампа, возглавляемого Илоном Маском и Вивеком Рамасвами, и того, как это может привести к сокращению бюджета, что может снизить прибыль оборонных компаний и государственных подрядчиков, аналитики написали: “Несмотря на заголовки, мы не видели никаких заявлений от Илона Маска, которые бы указывали на значительные проблемы для крупных оборонных подрядчиков”.
Однако недавно Маск критиковал программу истребителя F-35 компании Lockheed Martin (NYSE:), что породило спекуляции о возможном пристальном внимании к крупным оборонным проектам.
Ссылаясь на первый срок Трампа в качестве ориентира, аналитики отметили 2017 год, когда первоначальные разговоры о бюджетных ограничениях вызвали беспокойство инвесторов, но в итоге администрация обеспечила крупнейший бюджет на закупки со времен 11 сентября.
Bernstein ожидает аналогичного результата и в этот срок, причем бюджетные ограничения Конгресса, вероятно, будут смягчены или отменены для решения проблем инфляционного давления и оборонных приоритетов.
Аналитики также отметили рост глобального спроса на американское оборонное оборудование, поскольку европейские страны, столкнувшиеся с повышенными проблемами безопасности из-за вторжения России в Украину, стимулируют высокий экспортный спрос на тактическое оружие и боеприпасы.
“Мы ожидаем, что американские и европейские оборонные фирмы по-прежнему будут получать выгоду от потребностей Европы в противодействии российской угрозе, даже если ситуация в Украине на время разрешится”, – отметили в Bernstein.
Ключевые назначения в кабинет министров, включая Марко Рубио на пост госсекретаря и Майкла Уолтца на пост советника по национальной безопасности, сигнализируют о продолжении сильной оборонной политики. Аналитики ожидают, что Трамп будет уделять приоритетное внимание ядерному сдерживанию, противоракетной обороне и космическим возможностям, что принесет пользу таким компаниям, как Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon и L3Harris.
Хотя инициативы по повышению эффективности могут быть направлены на ключевые программы, такие как судостроение, что повлияет на Huntington, и F-35, что повлияет на Lockheed и Northrop, Bernstein ожидает, что Конгресс восстановит финансирование этих программ, как это было во время первого срока Трампа.
“Если мы снова увидим это, мы можем наблюдать замедление в некоторых областях, таких как F-35 и судостроение. Но в прошлый раз Конгресс добавил финансирование обратно в эти программы”.
В год, который должен был стать бумом для оборонного сектора, с беспрецедентным спросом на американское оружие по всему миру, акции этих компаний показали результаты хуже, чем S&P 500.
Несмотря на прошлую низкую эффективность, Bernstein видит причины для оптимизма. Сочетание растущих бюджетов, сильного международного спроса и администрации, которая, вероятно, будет уделять приоритетное внимание оборонным расходам, обеспечивает благоприятные перспективы для подрядчиков.
“Мы постепенно становимся более позитивными в отношении перспектив акций оборонных компаний”, – написали аналитики Bernstein, назвав Lockheed Martin, Northrop Grumman и General Dynamics в числе компаний, которые, вероятнее всего, выиграют от политики Трампа.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
