By
Merit Medical Systems Inc. (MMSI) объявила о сильных результатах за третий квартал 30 октября 2024 года: общий доход достиг 339,8 млн долларов, что означает рост на 7,8% по GAAP и на 7,9% при постоянном курсе валют по сравнению с предыдущим годом.
Этот рост превзошел ожидания компании, а операционная прибыль без учета GAAP выросла на 19%, достигнув операционной маржи без учета GAAP в 19,2%. Компания также сообщила о значительном увеличении свободного денежного потока, который составил 38 млн долларов за квартал и более 120 млн долларов с начала года, что на 116% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ключевые моменты
- Выручка Merit Medical в третьем квартале 2024 года выросла на 7,8% по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания роста.
- Операционная прибыль компании без учета GAAP выросла на 19%, при этом операционная маржа без учета GAAP составила 19,2%.
- Свободный денежный поток был сильным, достигнув 38 млн долларов за квартал и более 120 млн долларов с начала года, что на 116% больше, чем в предыдущем году.
- Ожидается, что приобретение портфеля управления электродами Cook Medical принесет значительный доход в ближайшие годы.
- Положительные результаты испытаний программы WRAPSODY и подготовка к одобрению FDA указывают на потенциальный рост рынка.
- Обновленный финансовый прогноз включает прогноз роста чистой выручки по GAAP на 6,9% – 7,6% на 2024 год.
Перспективы компании
- Merit Medical ожидает закрыть сделку по приобретению Cook Medical 1 ноября 2024 года, что принесет от 4 до 6 млн долларов выручки.
- Компания повысила ожидания по свободному денежному потоку на 2024 год до примерно 150 млн долларов.
- Прогноз роста чистой выручки по GAAP на 2024 год составляет от 6,9% до 7,6%, с ожиданиями роста по конкретным сегментам: от 5% до 6% для кардиоваскулярного направления и от 49% до 52% для эндоскопии.
- Ожидается, что разводненная прибыль на акцию без учета GAAP составит от 3,33 до 3,38 долларов, что на 17-19% больше.
Негативные моменты
- Компания признала проблемы в цепочке поставок, которые могут повлиять на четвертый квартал 2023 года, особенно в отношении процедур внутривенного введения Baxter.
- Обновленный прогноз по выручке отражает небольшое снижение ожиданий роста продаж OEM, теперь прогнозируемых на уровне 7%.
Позитивные моменты
- Руководство стремится достичь операционной маржи не менее 20% в рамках своих целей CGI.
- Валовая маржа улучшилась на 108 базисных пунктов до 50,9%.
- Компания уверена в спросе на свои OEM-продукты и работе своей команды продаж, особенно в преддверии запуска WRAPSODY.
Недостатки
- Во время отчета о доходах не было сообщено о конкретных недостатках.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило потенциальный рынок WRAPSODY в США, оценив его в диапазоне от 300 до 600 млн долларов.
- Компания планирует интегрировать персонал по продажам и перенести производство на объекты Merit после приобретения Cook Medical.
- Merit Medical придерживается дисциплинированного подхода к левериджу, который в настоящее время составляет 2,08, с комфортным пределом около 3 в текущей среде процентных ставок.
Отчет о доходах Merit Medical за третий квартал нарисовал картину растущей компании с солидным финансовым ростом, стратегическими приобретениями и многообещающими разработками продуктов.
Руководящая команда компании, включая генерального директора Фреда Лампропулоса, финансового директора Рауля Парру, президента Джо Райта и главного юрисконсульта Брайана Ллойда, выразила уверенность в своей стратегии и будущем своих продуктов, особенно программы WRAPSODY.
С сильным балансом и дисциплинированным подходом к росту, Merit Medical готова продолжить свою восходящую траекторию в секторе медицинских устройств.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
