By
Morgan Stanley понизил рейтинг акций HP Inc. (HPQ) с “Overweight” до “Equal-Weight” в сообщении для своих клиентов в понедельник, указав на ограниченный потенциал роста как рыночной стоимости компании, так и ее прогнозируемых будущих прибылей.
Хотя в последнее время акции HP демонстрировали высокие показатели, в компании пришли к выводу, что факторы, способствующие росту компании, в настоящее время отражены в ее текущей цене акций.
Аналитики Morgan Stanley отметили, что HPQ торгуется на уровне 10-кратной прибыли, что примерно на одно стандартное отклонение выше ее долгосрочного среднего значения.
“Сейчас акции компании оцениваются примерно в 10 раз выше прибыли и всего на 10% ниже их максимальной зарегистрированной стоимости, мы считаем, что эти факторы роста теперь адекватно учтены в цене”, – говорится в сообщении Morgan Stanley.
Ранее, в декабре 2023 года, компания повысила рейтинг HPQ до уровня Overweight, поскольку считала, что рынок не полностью признает ожидаемый рост доходов от персональных систем, стабильную прибыльность в сфере печати и увеличение доходов акционеров.
Однако после того, как за последние шесть месяцев компания обогнала рынок на 14 пунктов, аналитики прогнозируют минимальные возможности для дальнейшего роста стоимости акций.
“Мы видим минимальные возможности для повышения мультипликаторов оценки акций в будущем”, – заявили они, тем более что их прогнозы уже предполагают самые высокие темпы роста в 2025 финансовом году.
Morgan Stanley также поделился опасениями по поводу более слабого, чем ожидалось, спроса на персональные компьютеры во второй половине года и возможного снижения рентабельности полиграфии из-за перехода на менее прибыльную продукцию.
Отчет о прибылях HPQ за четвертый финансовый квартал будет опубликован 28 августа, однако прогнозы компании по выручке и прибыли на акцию на 3% ниже, чем консенсус рынка, что привело к “сокращению инвестиций” и снижению рейтинга акций. Целевая цена акций остается на уровне $37.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями.
