By
Биткойн демонстрировал значительную волатильность в период с 25 апреля по 1 мая, в диапазоне от 27 200 до 30 000 долларов. С точки зрения торговли, изменение на 10,5% звучит тревожно, что привело к ликвидации фьючерсных контрактов BTC с использованием заемных средств на 340 миллионов долларов.
Однако, с более широкой точки зрения, биткойн (БТД) цена выросла на 72% с начала года в 2023 году, в то время как индекс фондового рынка S&P 500 вырос на 9%.
Цена BTC растет из-за ослабления доллара США и банковского кризиса
Бычий рост Биткойна произошел, когда индекс силы доллара, который измеряет валюту США по отношению к корзине иностранных валют, был приближается к самому низкому уровню через 12 месяцев.
Индикатор составляет 102, по сравнению с 105,3 восемью неделями ранее, поскольку инвесторы оценивают более высокие шансы на дальнейшие интервенции Министерства финансов США для сдерживания банковского кризиса.
1 мая Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии закрыт Первый республиканский банк (FRB) и передал контроль Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Затем FDIC заключила договор купли-продажи с JPMorgan Chase, чтобы защитить вкладчиков. FRB присоединился к Silicon Valley Bank и Signature Bank, чтобы стать последний американский банк рухнул в 2023 году.
Теперь предстоящее решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам от 3 мая заставляет биткойн-инвесторов усомниться в устойчивости уровня поддержки в 28 000 долларов. Подталкивая ставку доходности ближе к 5%, центральный банк устраняет стимулы для инвестиций в рынки риска; следовательно, это существенно отрицательно для цены Биткойна.
Давайте рассмотрим показатели деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.
Маржинальные рынки биткойнов демонстрируют умеренный оптимизм
Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, поскольку они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.
OKX, например, предоставляет индикатор маржинального кредитования, основанный на соотношении стейблкоин/BTC. Трейдеры могут увеличить свою экспозицию, занимая стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут делать ставки только на снижение цены криптовалюты.
На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился в период с 17 по 30 апреля. Это вызывает некоторое беспокойство, поскольку показывает, что кредитное плечо использовалось для поддержки роста цены биткойнов.
Более того, соотношение 43% в пользу длинных позиций BTC 27 апреля было самым высоким уровнем за 40 дней, что указывает на чрезмерное волнение, поскольку Биткойн заигрывал с 30 000 долларов, которые скорректировались до 32% после последней коррекции до 28 400 долларов.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки, трейдеры должны анализировать метрику «длинная-короткая». Метрика собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.
Связанный: Что означает слушание Gensler для регулирования и политики США в области криптовалют
Рынки деривативов BTC не проявляют признаков медвежьего настроения
Иногда между различными биржами возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.
Несмотря на то, что биткойн не смог преодолеть сопротивление в 30 000 долларов, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции с кредитным плечом, используя фьючерсы, согласно индикатору «длинная-короткая».
На криптобирже OKX соотношение длинных и коротких позиций резко увеличилось с 0,66 27 апреля до 0,93 1 мая. Более того, на Binance соотношение длинных и коротких позиций также увеличилось в пользу лонгов, увеличившись с 1,12 25 апреля. до пика 1,26 30 апреля.
Таким образом, несмотря на 5-процентное снижение цены с максимума в $29 970 30 апреля, медведи, использующие фьючерсные контракты, не были достаточно уверены, чтобы открывать короткие позиции с использованием заемных средств. Проще говоря, даже если Биткойн повторно протестирует 28 000 долларов, быки еще не должны сдавать полотенце, поскольку индикаторы рынка фьючерсов и маржи остаются здоровыми.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
