By
Биткойн (БТД) быки могут быть разочарованы после того, как 14 апреля сопротивление в 31 000 долларов оказалось сильнее, чем ожидалось. Однако, если взглянуть на более широкий временной период, биткойн был самым эффективным активом в 2023 году, прибавив более 74% с начала года до 29 000 долларов.
Позиционирование на более слабый доллар, потолок долга
Стоит отметить, что золото всего на 4% отстает от своего исторического максимума, что, вероятно, указывает на ослабление доллара США, поскольку инвесторы увеличивают вероятность рецессии и дальнейших финансовых потрясений для крупнейшей экономики мира.
За бычьим ценовым импульсом для биткойнов стоит слабость финансовой системы США, а именно ежеквартальные чистые изъятия в размере 100 миллиардов долларов. Банк Первой Республики и законодательные усилия по утверждению увеличения до 31,6 миллиарда долларов США срочного национального долг потолок.
Для инвесторов в биткойн финансовый кризис является положительным моментом, поскольку он вынуждает Федеральную резервную систему США расширять свои программы экстренного финансирования и выводить из системы дополнительные невыгодные долгосрочные долговые обязательства.
Криптовалютным трейдерам не нравится нормативная среда, и 25 апреля заявление Федеральной резервной системы Нью-Йорка еще больше добавило неопределенности. Раскрытые руководящие принципы могут потенциально помешать монете USD (USDC) доступ эмитента стабильной монеты Circle к программе обратного выкупа ценных бумаг ФРС, самому безопасному средству получения дохода по депозитам.
К сожалению, невозможно предсказать, как будет развиваться банковский кризис или сроки принятия регулирующими органами мер в отношении бирж и эмитентов стейблкоинов. С другой стороны, политика «легких денег» хорошо известна каждому инвестору как чрезвычайно выгодная для ограниченных активов.
Такой сценарий объясняет, почему профессиональные трейдеры используют бычью стратегию «Железный кондор», чтобы максимизировать прибыль, если биткойн превысит 32 000 долларов в мае с ограниченным риском.
Опционы «колл» и «пут» на биткойны для хеджирования ставки
Покупка Биткойн-фьючерсы окупается во время бычьих рынков, но проблема заключается в ликвидации, когда цена BTC падает. Вот почему профессиональные трейдеры используют опционные стратегии, чтобы максимизировать свою прибыль и ограничить свои потери.
Стратегия перекоса Iron Condor может принести прибыль выше 31 400 долларов к концу мая, ограничивая убытки, если цена экспирации ниже 31 000 долларов. Стоит отметить, что биткойн торговался на уровне 29 730 долларов, когда происходила оценка этой модели.
Опцион колл дает его владельцу право приобрести актив по фиксированной цене в будущем. За эту привилегию покупатель платит авансовый платеж, известный как премия.
Между тем опцион пут позволяет его держателю продать актив по фиксированной цене в будущем, что является стратегией защиты от падения. С другой стороны, продажа этого инструмента (пут) открывает возможность роста цены.
Железный кондор состоит из продажи опционов колл и пут с одинаковой ценой и датой экспирации. Приведенный выше пример был создан с использованием контрактов от 26 мая, но его можно адаптировать и для других таймфреймов.
Связанный: Kraken просит суд Сан-Франциско вмешаться против требований IRS
Скромный 6-процентный прирост цены биткойна необходим для получения прибыли
Как показано выше, целевая область прибыли составляет от 31 420 долларов (на 6% выше текущей цены в 29 730 долларов) до 36 000 долларов (на 21,2% выше текущей цены). Чтобы начать сделку, инвестору необходимо зашортить (продать) 1,5 контракта опциона колл на 33 000 долларов и 3 контракта опциона пут на 33 000 долларов. Затем покупатель должен повторить процедуру для опционов на 35 000 долларов, используя тот же месяц экспирации.
Также требуется покупка 4,8 контрактов опциона пут на 31 000 долларов для защиты от возможного падения. Наконец, нужно купить 7,8 контракта колл-опциона на 36 000 долларов, чтобы ограничить потери выше уровня.
Максимальная чистая прибыль этой стратегии составляет 0,225 BTC (6 685 долларов США в текущих ценах) между 33 000 и 36 000 долларов США, но она остается выше 0,063 BTC (1 750 долларов США в текущих ценах), если биткойн торгуется в диапазоне 31 850 и 35 700 долларов США.
Инвестиции, необходимые для открытия этой перекошенной стратегии «Железный кондор», представляют собой максимальный убыток — 0,063 BTC или 1750 долларов, который произойдет, если биткойн будет торговаться ниже 31 000 долларов 26 мая.
Преимущество этой сделки заключается в том, что она охватывает широкую целевую область, обеспечивая при этом доход в размере 357% по сравнению с потенциальными убытками. По сути, он предоставляет возможность кредитного плеча без рисков ликвидации, типичных для фьючерсных контрактов.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
