Риск ликвидации цены биткойна увеличивается, поскольку BTC изо всех сил пытается вернуть 18 тысяч долларов

Биткойн (БТД) цена вызвала неоднозначную реакцию 9 декабря после того, как ноябрьский отчет о ценах производителей в США показал рост на 7,4% по сравнению с 2021 годом. Данные свидетельствуют о том, что оптовые затраты продолжают расти, а инфляция может длиться дольше, чем инвесторы считали ранее. Цены на нефть также по-прежнему находятся в центре внимания инвесторов: 8 декабря сырая нефть марки WTI достигла нового годового минимума на уровне $71,10.

Индекс доллара США (DXY), отражающий силу доллара по отношению к корзине ведущих иностранных валют, сохранил уровень 104,50, но 4 декабря индекс торговался на уровне 104,10, 5-месячном минимуме. Это свидетельствует о низкой уверенности в способность Федеральной резервной системы США сдерживать инфляцию, не вызывая существенной рецессии.

Трейдер Гусареон отметил, что изменчивая активность привела к ликвидации длинных и коротких позиций с кредитным плечом, но за этим последовал неудачный предварительный сброс ниже 17 050 долларов.

#БТЦ

хороший учебный случай

первые поздние короткие позиции были сняты на толчке … затем поздние длинные позиции на флеше … затем снова длинные позиции по индексу PPI … затем снова короткие позиции … затем «необычный» минимум с небольшим изменением OI или без него

американские горки pic.twitter.com/Qju1eOuNMX

— Питер (@gutsareon) 9 декабря 2022 г.

Согласно анализу, стагнация открытого интереса к фьючерсным контрактам свидетельствует о низкой уверенности медведей.

Регуляторная неопределенность могла сыграть ключевую роль в ограничении потенциала роста Биткойна. 8 декабря Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила новое руководство, согласно которому компании раскрывают свою подверженность криптоактивам.

Отдел корпоративных финансов SEC заявил, что недавний кризис в индустрии криптоактивов «вызвал массовые нарушения» и что американские компании могут иметь обязательства по раскрытию информации в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах, чтобы раскрыть, могут ли эти события повлиять на их бизнес.

Давайте рассмотрим метрики деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Маржинальные лонги биткойнов столкнулись с резким ростом

Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, потому что они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. в отличие фьючерсные контрактыбаланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда соблюдается.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился с 4 декабря по 9 декабря, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции с кредитным плечом даже после нескольких неудачных попыток преодолеть сопротивление в 17 300 долларов.

В настоящее время показатель составляет 35, что свидетельствует о значительном преимуществе заимствований в стейблкоинах и указывает на то, что короткие позиции не уверены в построении медвежьих позиций с использованием заемных средств.

Опционные трейдеры не склонны к риску

Трейдеры должны анализировать рынки опционов, чтобы понять, поддастся ли Биткойн в конечном итоге медвежьему потоку новостей. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.

Короче говоря, показатель перекоса превысит 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.

Как показано выше, перекос дельты на 25% улучшился в период с 4 по 9 декабря, показывая, что опционные трейдеры уменьшили свое неприятие риска при неожиданном падении цен. Однако при текущих 15% перекос дельты сигнализирует о том, что инвесторы по-прежнему опасаются, потому что маркет-мейкеры менее вовлечены в предложение защиты от падения.

Связанный: Регулятор США ищет отзывы о влиянии DeFi на финансовые преступления — новое определение финансов

С одной стороны, отсутствие увеличения открытого интереса, когда Биткойн протестировал внутридневной минимум 9 декабря, кажется обнадеживающим. Тем не менее, чрезмерное использование маржи указывает на то, что покупатели могут быть вынуждены сокращать свои позиции во время неожиданных движений вниз.

Чем больше времени требуется Биткойну, чтобы отбить 18 000 долларов, тем более рискованными становятся длинные позиции с маржей кредитного плеча. Традиционные рынки продолжают играть важную роль в формировании тренда, поэтому нельзя исключать потенциального повторного тестирования до 16 000 долларов.