Восстановление цены биткойна возможно после рекордно реализованных убытков и снижения кредитного плеча, что создаст более здоровый рынок

Биткойн (БТД) цена демонстрирует заметную устойчивость на уровне 17 000 долларов, и, согласно данные от Glassnode, ряд показателей, которые отслеживают темпы продаж и поведение инвесторов в сети, начинают демонстрировать снижение факторов, вызывающих резкие распродажи.

Банкротство FTX спровоцировало историческую распродажу, в результате которой $4,4 млрд реализованных убытков в биткойнах. Анализируя реализованные убытки с помощью средневзвешенной дневной метрики, аналитики Glassnode обнаружили, что потери в сети снижаются.

По данным Glassnode, биткойн достиг рекордно низкого уровня отношения реализованной прибыли к убыткам. К концу последнего бычьего рынка реализованные убытки в 14 раз превышали прибыль, что исторически совпадало с положительным сдвигом на рынке.

Ончейн-данные также показывают, что реализованные убытки снижаются, а цена биткойнов выше сбалансированной цены, а реализованная кепка падает, удаляя избыточная ликвидность, полученная от компаний с чрезмерным использованием заемных средств.

Реализованный предел предполагает истощение избыточной ликвидности

Реализованный предел — это чистая сумма притока и оттока капитала в биткойнах с момента запуска BTC.

Текущий реализованный предел на 2,6% выше, чем пик мая 2021 года, что говорит о том, что исторический максимум Биткойн откатился, и вся избыточная ликвидность от безнадежных долгов и компаний с чрезмерным кредитным плечом была выведена с рынка.

В прошлом, когда безнадежные долги были удалены из экосистемы, была создана стартовая площадка для будущих бычьих рынков.

По мнению аналитиков:

«Реализованный лимит на 2010-11 гг. привел к чистому оттоку капитала, эквивалентному 24% пикового значения. В 2014–2015 годах предел реализации был самым низким, но нетривиальным оттоком капитала в размере 14%. В 2017–2018 годах зафиксировано снижение реализованной капитализации на 16,5%, что наиболее близко к текущему циклу в 17,0%. По этому показателю текущий цикл стал третьим по величине относительным оттоком капитала и теперь затмил цикл 2018 года, который, возможно, является наиболее актуальным аналогом зрелого рынка».

Дно может быть в

Сбалансированная цена и дельта-цена — это алгоритмический анализ, используемый для пересмотра предыдущих медвежьих циклов. В предыдущих медвежьих циклах цена Биткойна торговалась между сбалансированной ценой и ценой дельты в 3,0% случаев.

Текущий сбалансированный ценовой диапазон составляет от 12 000 до 15 500 долларов, а текущая дельта-цена находится в диапазоне от 18 700 до 22 900 долларов. Одновременно с предыдущими медвежьими рынками цена Биткойна выше сбалансированной цены, найдя поддержку на уровне 15 500 долларов.

Связанный: Уровни цен BTC, чтобы наблюдать, как Биткойн держит 17 тысяч долларов на открытом рынке

Хотя дно рынка еще не найдено, и остается несколько потенциальных катализаторов падения, сетевой анализ показывает, что настроения участников рынка постепенно выходят из медвежьих экстремумов, а пик реализованных убытков и вынужденных продаж, по-видимому, завершился. .

Более пристальный взгляд на стоимость приобретения держателей биткойнов также вызовет предвосхищающую реакцию на возможная предстоящая волатильность проще. Большой объем избыточной ликвидности испарился, что, возможно, создало более устойчивый нижний предел цены для устойчивого восстановления цены BTC.