Цена Ethereum слабеет возле ключевой поддержки, но трейдеры опасаются открывать короткие позиции

Эфир (Эфириум) застрял в диапазоне от 1170 до 1350 долларов с 10 по 15 ноября, что представляет собой относительно узкий диапазон в 15%. В это время инвесторы продолжают переваривать негативное влияние событий 11 ноября. Глава 11 Заявление о банкротстве биржи FTX.

Между тем, общий объем рынка эфира был на 57% выше, чем на предыдущей неделе, и составил 4,04 миллиарда долларов в день. Эти данные еще более актуальны, учитывая крах Alameda Research, арбитражной и маркет-мейкерской фирмы, контролируемой основателем FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом.

В месячном исчислении текущий уровень эфира в 1250 долларов представляет собой скромное снижение на 4,4%, поэтому трейдеры вряд ли могут винить FTX и Alameda Research в 74-процентном падении с исторического максимума в 4811 долларов, достигнутого в ноябре 2021 года.

Хотя риски заражения заставил инвесторов истощать централизованные биржи кошельков, движение привело к росту децентрализованные биржи (DEX) Мероприятия. В Uniswap, 1inch Network и SushiSwap количество активных адресов увеличилось на 22% с 8 ноября.

Давайте взглянем на метрики деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.

Маржинальные рынки не проявляют признаков бедствия

Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию, потенциально увеличивая свою прибыль. Например, эфир можно купить, взяв взаймы Tether (USDT), тем самым увеличивая их крипто-экспозицию. С другой стороны, заимствование эфира можно использовать только для продажи или ставки на снижение цены.

В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальные длинные и короткие позиции не обязательно совпадает. Когда коэффициент маржинального кредитования высок, это указывает на то, что рынок является бычьим — наоборот, низкий коэффициент кредитования сигнализирует о том, что рынок медвежий.

На графике выше показано, что моральный дух инвесторов достиг пика 13 ноября, когда коэффициент достиг 5,7, самого высокого уровня за два месяца. Однако с этого момента трейдеры OKX предъявляли меньший спрос на ставки на восходящий тренд, поскольку индикатор снизился до текущего уровня 4,0.

Тем не менее, текущий коэффициент кредитования является бычьим в абсолютном выражении, что с большим отрывом благоприятствует заимствованиям в стейблкоинах. Стоит подчеркнуть, что общее настроение улучшилось с 8 ноября, поскольку трейдеры увеличили спрос на маржинальные длинные позиции с использованием стейблкоинов.

Связанный: Genesis Global приостанавливает вывод средств, ссылаясь на «беспрецедентные потрясения на рынке»

Данные о длинных и коротких позициях показывают снижение спроса на длинные позиции с кредитным плечом.

Чистое соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки. Агрегируя позиции на месте, бессрочные и квартальные фьючерсные контракты, аналитики могут лучше понять, склонны ли профессиональные трейдеры к бычьим или медвежьим настроениям.

Иногда между разными биржами возникают методологические расхождения, поэтому зрители должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Соотношение длинных и коротких позиций на Huobi составляло 0,98 в период с 8 по 15 ноября, что указывает на сбалансированную ситуацию между покупателями и продавцами с кредитным плечом. С другой стороны, трейдеры Binance изначально столкнулись с глубоким сокращением спроса на длинные позиции, но это движение было полностью подавлено, поскольку с 11 ноября доминировала покупательская активность.

На бирже OKX показатель упал с 1,30 8 ноября до нынешних 0,81 в пользу коротких позиций. Таким образом, согласно индикатору long-to-short, ведущие трейдеры значительно сократили свои длинные позиции до 10 ноября, но затем продолжили наращивать длинные позиции.

С точки зрения анализа деривативов, ни фьючерсные, ни маржинальные рынки не демонстрируют избыточного спроса на короткие позиции. Если бы преобладали панические настроения, можно было бы ожидать ухудшения условий для кредитования эфира и индикаторов длинных и коротких позиций.

Следовательно, быки контролируют ситуацию, поскольку трейдерам неудобно открывать медвежьи позиции, когда ETH ниже 1300 долларов.