Данные о производных биткойнах отражают смешанные чувства трейдеров ниже 17 000 долларов.

Биткойн (БТД) потерял 25,4% за 48 часов, достигнув дна на уровне 15 590 долларов 9 ноября, поскольку инвесторы поспешили закрыть позиции после второго по величине биржа криптовалют, FTX, снятие средств остановлено. Что еще более важно, уровни ниже 17 000 долларов в последний раз наблюдались почти два года назад, и страх заражения стал очевидным.

Этот шаг ликвидировал длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом на сумму 285 миллионов долларов, что заставило некоторых трейдеров предсказать потенциальное снижение на 13 800 долларов.

Какое захватывающее время, чтобы быть живым! Люблю волатильность, которую создают эти элиты! Они действительно хотят покупать ПО НИЗКОЙ цене перед следующим бычьим циклом! Слава богу, мы были готовы за несколько месяцев!

Мы собираемся достичь цели в 13 тысяч? Кого это волнует, это огромная возможность купить в долгосрочной перспективе! $БТС #БТЦ pic.twitter.com/2v0ThmIoNG

— Джей Ди (@jaydee_757) 14 ноября 2022 г.

Как описал независимый рыночный аналитик Jaydee_757, медвежий тренд продолжает оказывать свое давление с уровнем сопротивления 17 200 долларов. Тем не менее, такой анализ не дает гарантии, что будет достигнуто окончательное дно в 13 800 долларов.

Любопытно, что ценовое движение совпало с улучшением условий на мировых фондовых рынках 4 октября, когда индекс S&P 500 прибавил 6,4% в период с 10 по 11 ноября, а высокотехнологичный Nasdaq Composite вырос на 9,5%. Следовательно, по крайней мере с технической точки зрения, Биткойн полностью отделен от традиционных финансов.

Дополнительная неопределенность в отношении биткойнов была вызвана торгами акциями Grayscale Bitcoin Trust на внебиржевых фондовых рынках после того, как дисконт фонда в размере 11,4 миллиарда долларов к его активам превысил 40%.

наблюдение за ликвидностью GBTC и подверженностью кредиторов указанному продукту на предмет риска заражения

кажется, кто-то продает много GBTC

скидка теперь> 40% и расширяется, предполагаемая цена BTC составляет 9 тысяч долларов, и много GBTC находится в токсичных местах в банкомате.

— Вэнс Спенсер (@pythianism) 11 ноября 2022 г.

Как отметил Вэнс Спенсер, подразумеваемая цена BTC, согласно торгам фондов, ниже 9000 долларов, и давление должно продолжаться, если некоторые держатели будут использовать свои акции в качестве залога для кредитов.

Тем не менее, негативные настроения, из-за которых Биткойн упал ниже 20 000 долларов, не означают, что профессиональные инвесторы настроены медвежьи на текущих уровнях цен.

Маржинальные трейдеры не закрыли свои длинные позиции

Мониторинг рынков маржи и опционов дает отличное представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, позволяя инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стейблкоины, чтобы купить дополнительную биткойн-позицию. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился с 8 по 10 ноября, сигнализируя о том, что трейдеры не закрыли свои длинные позиции, несмотря на коррекцию цены на 25,4%.

Кроме того, этот показатель по-прежнему благоприятствует заимствованию стейблкоинов с большим отрывом, что указывает на то, что трейдеры занимают бычьи позиции.

Рынки опционов перевернулись медвежьими

Трейдеры должны сканировать рынки опционов, чтобы понять, сможет ли Биткойн восстановить поддержку в размере 18 500 долларов. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.

Индикатор перекоса поднимется выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.

Как показано выше, перекос дельты в 25% был ниже 10% с 26 октября, но он быстро поднялся выше этого порога 8 ноября, предполагая, что трейдеры опционов оценивают более высокий риск неожиданного падения цен.

Всякий раз, когда этот показатель превышает 10%, это сигнализирует о том, что трейдеры напуганы, и отражает отсутствие интереса к защите от падения.

Связанный: У CRO Crypto.com проблемы, но в игре есть 50% отскок цен

Увольнение FUD не происходит в одночасье

Несмотря на медвежий индикатор биткойн-опционов, маржинальная кредитная ставка OKX показала, что киты и маркет-мейкеры сохраняют бычьи ставки. Страх заражения может объяснить смешанные чувства, поскольку инвесторы изо всех сил пытаются интерпретировать недавние движения биржи Crypto.com. включая «случайный» перевод из 320 000 Эфира (Эфириум) на Gate.io.

Run on Crypto com запускается после краха FTX. Инвесторы начали выводить средства с сингапурской криптобиржи в знак того, что резкий крах FTX вызывает заражение среди бирж. Cronos, токен, лежащий в основе бизнеса Crypto com, резко упал. https://t.co/evk4J1vnnL pic.twitter.com/wMJmvch2D0

— Хольгер Цшепиц (@Schuldensuehner) 14 ноября 2022 г.

В сообщении аналитика Хольгера Цшаэпица текущее настроение инвесторов описывается как нежелание рисковать на централизованных биржах, предлагающих аналогичные продукты и услуги от ныне обанкротившейся FTX.

Следовательно, деривативы отражают низкую уверенность в восстановлении поддержки в размере 18 500 долларов, пока больше данных не покажет, что ликвидность криптовалютной экосистемы восстановлена.