3 причины, по которым биткойн-быки имеют хорошие возможности для получения прибыли от истечения срока действия опционов на 4,2 миллиарда долларов на этой неделе

Регулирование по-прежнему является главной заботой биткойн-быков, особенно после того, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) подал в суд на Binance за нарушение закона о торговле и деривативах. Регулятор хочет, чтобы Binance возместила торговую прибыль, доходы, заработную плату, комиссионные, кредиты и сборы, полученные от граждан США, а также выплатила гражданские штрафы за нарушения.

Рост цены биткойна также был вызван изменением отношения к рисковым активам после заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла. повышение процентной ставки больше не является шагом по умолчанию для сдерживания инфляции. Центральный банк понял, что текущая ситуация, вероятно, «приведет к более жестким условиям кредитования для домашних хозяйств и предприятий, что, в свою очередь, повлияет на экономические результаты».

Инвесторы с фиксированным доходом зарабатывают больше, когда процентные ставки растут, поэтому покупка акций и товаров становится менее привлекательной. В результате, изменив стратегию и добавив $ 339 миллиардов в обязательствах через две недели ФРС решила сдержать банковский кризис, который может привести к тому, что инфляция выйдет из-под контроля.

Учитывая сценарий увеличения рисковых активов, биткойн-быки могут получить прибыль до 1,4 миллиарда долларов по истечении срока действия ежемесячных опционов в пятницу.

Биткойн-медведи были застигнуты врасплох

Открытый интерес к опционам с истечением 31 марта составляет 4,2 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи ожидали уровня цен ниже 26 500 долларов. Эти трейдеры были застигнуты врасплох, когда Биткойн прибавил 32% в период с 12 по 17 марта.

Соотношение call-to-put, равное 1,34, отражает дисбаланс между опционами call (покупка) на $2,4 млрд и опционами put (продажа) на $1,8 млрд. Однако, если цена Биткойна останется около 28 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 31 марта, эти опционы пут (продажи) будут доступны только на сумму 25 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать биткойн по цене 26 000 или 27 000 долларов бесполезно, если BTC торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки стремятся получить 29 000 долларов, чтобы получить рекордную прибыль в 1,4 миллиарда долларов.

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 31 марта для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 25 000 до 26 000 долларов: 27 200 коллов против 12 700 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 360 миллионов долларов.
• От 26 000 до 27 000 долларов: 32 300 коллов против 8 500 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 620 миллионов долларов.
• От 27 000 до 28 000 долларов: 38 100 коллов против 3 000 путов. Быки увеличивают свое преимущество до 1,2 миллиарда долларов.
• От 28 000 до 30 000 долларов: 48 300 коллов против 400 путов. Быки доминируют, получив прибыль в размере 1,4 миллиарда долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность биткойнам выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: «Определенно не оптимистично» — рост цены биткойнов на 7% не убедил трейдеров

Медведи больше всего надеются на регулирующие FUD

Биткойн-быки должны поднять цену выше 29 000 долларов к 31 марта, чтобы получить потенциальную прибыль в размере 1,4 миллиарда долларов. С другой стороны, лучший способ Bear — это более нормативный FUD в отношении стейблкоинов или крупных криптобирж, который до сих пор был безрезультатным.

Учитывая бычий импульс, созданный неспособностью ФРС продолжать повышать процентные ставки, быки имеют хорошие позиции для истечения срока действия месячных опционов BTC в марте. Скорее всего, эта прибыль будет использована для дальнейшего укрепления поддержки в размере 28 000 долларов, поэтому ожидаемый результат особенно беспокоит медведей.

Биткойн (БТД) цена колеблется около 28 000 долларов в течение последних десяти дней, но с начала года криптовалюта выросла на 70,5%. До 17 марта биткойн торговался ниже 25 000 долларов, и это объясняет, почему большинство медвежьих ставок на истечение мартовских опционов на 4,2 миллиарда долларов были сделаны на уровне 26 500 долларов или ниже.