By
Эфир (Эфириум) прибавил 5,6% 20 декабря после тестирования уровня поддержки 1150 долларов накануне. Тем не менее преобладает медвежий тренд, формирующий трехнедельный нисходящий канал, что объясняется ожиданиями дальнейшего повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США.
Джим Бьянко, глава институциональной исследовательской компании Bianco Research, заявил 20 декабря, что ФРС держите экономику в тонусе в 2023 году. Позже в тот же день центральный банк Японии фактически повысил процентные ставки намного позже, чем его мировые коллеги. Неожиданный шаг сделал аналитиков более медвежьими в отношении рискованных активов, включая криптовалюты.
Ethereum, возможно, поймал попутный ветер после того, как глобальная платежная система Visa предложила решение, позволяющее автоматическое пополнение с кошельков Ethereum. Автоматические платежи за повторяющиеся счета невозможны для кошельков с самостоятельным хранением, поэтому Visa предложила полагаться на смарт-контракты, известные как «абстракция учетной записи». Любопытно, что концепция появилась в 2015 году у Виталика Бутерина.
Однако наиболее актуальным вопросом является регулирование. 19 декабря Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США вновь представил законодательство, направленное на создание инновационных офисов в государственных учреждениях, занимающихся финансовыми услугами. По словам представителя Северной Каролины Патрика МакГенри, компании могут подать заявку на «исполнимое соглашение о соблюдении» с офисами, расположенными в таких агентствах, как Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами.
Следовательно, инвесторы считают, что эфир может пересмотреть цены ниже 1000 долларов, поскольку индекс доллара США (DXY) теряет силу, а доходность 10-летних казначейских облигаций США показывает более высокий спрос на защиту. Трейдер CryptoCondom ожидает, что следующие пару месяцев будут чрезвычайно медвежьими для криптовалютных рынков.
Алгоритмы см. $DXY вниз и вверх крипто. Банк Японии накануне не оптимистичен… это признак того, что что-то ломается.
DXY ⬇️ и 10Y ⬆️ = рецессия
Я буду продавать на рынке в ожидании трехзначного числа $ETH.
Криптовалюта — это будущее Франции, но следующие 2-3 миллиона вместо этого будут чувствовать себя как в ГУЛАГе. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3— КриптоКондом (@crypto_condom) 20 декабря 2022 г.
Давайте посмотрим на Производные эфира данные, чтобы понять, повлияло ли негативное макроэкономическое движение на настроения инвесторов.
Недавний отскок выше 1200 долларов не вселил оптимизма.
Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем, профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок фондирования в бессрочный фьючерсный контракт.
Годовая премия по двухмесячным фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Когда фьючерсы торгуются со скидкой по сравнению с обычными спотовыми рынками, это показывает отсутствие уверенности со стороны покупателей кредитного плеча, что является медвежьим индикатором.
На приведенном выше графике показано, что трейдеры деривативами продолжают использовать больше кредитного плеча для коротких (медвежьих) позиций, поскольку премия по фьючерсам на эфир остается отрицательной. Тем не менее, отсутствие спроса со стороны покупателей кредитного плеча не означает, что трейдеры ожидают дальнейшего неблагоприятного ценового движения.
По этой причине трейдеры должны анализировать Рынки опционов эфира чтобы понять, оценивают ли инвесторы более высокие шансы неожиданного неблагоприятного движения цен.
Опционные трейдеры не хотят предлагать защиту от падения
Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.
На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.
Перекос дельты увеличился после 15 декабря с пугающих 14% по отношению к защитным опционам пут до нынешних 20%. Это движение сигнализировало о том, что трейдеры опционов стали еще менее комфортно относиться к рискам падения.
60-дневный перекос дельты сигнализирует, что киты и маркет-мейкеры не хотят предлагать защиту от падения, что кажется естественным, учитывая трехнедельный нисходящий канал.
Короче говоря, как опционы, так и фьючерсные рынки указывают на то, что профессиональные трейдеры не доверяют недавнему отскоку выше 1200 долларов. Нынешняя тенденция благоприятствует медведям эфира, потому что шансы на то, что ФРС сохранит свою программу сокращения баланса, кажутся высокими, что разрушительно для рисковых рынков.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
