By
Токены управления — это тип криптовалюты, который позволяет держателям токенов голосовать за направление проекта блокчейна. Основная цель токенов управления — децентрализовать процесс принятия решений и дать держателям право голоса в управлении проектом.
Владельцы токенов управления обычно больше инвестируют в успех проекта, поскольку они могут получить или потерять больше, в зависимости от результата. Члены сообщества могут использовать токены, чтобы напрямую влиять на направление и особенности протокола блокчейна. Таким образом, можно вносить изменения, связанные с пользовательским интерфейсом, голосовать за сборы и распределение вознаграждений или даже изменять базовый код проекта.
Хотя большинство децентрализованные финансы (DeFi) токены — это токены управления, голосование — не единственная их определяющая черта. Люди, владеющие этими токенами управления, могут использовать их для получения кредитов, ставить их а также зарабатывать деньги с помощью доходного фермерства. Учитывая все это, их основная функция по-прежнему заключается в распределении власти.
Токены управления — относительно новое изобретение, и до сих пор ведутся споры об их эффективности. Некоторые считают, что они ключ к истинной децентрализациив то время как другие опасаются, что они приведут к централизации власти среди небольшой группы держателей токенов.
Как работают токены управления?
Токены управления выступают в качестве основы для установления децентрализованного управления в децентрализованные автономные организации (ДАО)проекты DeFi и децентрализованные приложения (DApps).
Пользователи, которые внесли значительный вклад в сообщество или продемонстрировали лояльность, часто награждаются токенами управления. Затем держатели токенов голосуют по ключевым вопросам, чтобы обеспечить эффективное развитие проектов. Как правило, люди голосуют использование смарт-контрактов так что результаты сводятся в таблицу и вводятся в действие автоматически.
Каждый проект имеет собственный набор правил управления токенами. Они распределяются между заинтересованными сторонами, включая команду основателей, инвесторов и пользователей, с использованием различных методов расчета.
Некоторые токены управления голосуют только по ограниченному числу вопросов управления, в то время как другие голосуют за все, от обновлений разработки до пересмотров смарт-контрактов. Точно так же некоторые токены управления могут приносить финансовую прибыль; другие нет.
DAO на основе Ethereum, MakerDAO, был одним из первых эмитентов токенов управления. Стейблкоин MakerDAO называется Dai (DAI), а Создатель (МКР) держатели токенов управляют самим протоколом. Один токен соответствует одному голосу, и принимаются решения, набравшие наибольшее количество голосов.
Среди типов вопросов, по которым голосуют держатели токенов MKR, — сборы, правила и назначения членов команды. В конечном счете, цель состоит в том, чтобы поддерживать стабильность, прозрачность и эффективность DAI.
Другим примером протокола с токеном управления является Compound, протокол DeFi, который позволяет пользователям брать или одалживать криптовалюты. Протокол имеет токен управления под названием Compound (КОМП), которые держатели токенов могут использовать для принятия решений по важным вопросам, связанным с протоколом.
Количество токенов COMP, которые получают пользователи, зависит от уровня их активности в сети Compound. Тем не менее, пользователи, которые чаще одалживают и берут взаймы, будут вознаграждены большим количеством токенов COMP. Токен COMP эквивалентен одному голосу на Compound. Токены также можно делегировать другим, чтобы они голосовали от вашего имени.
В 2020 году Compound отказался от контроля над ключом администратора сети, и теперь проект полностью управляется держателями токенов без каких-либо других методов управления.
В чем разница между токенами управления и служебными токенами?
Utility-токены — это цифровые активы которые могут быть использованы для определенной цели, например, для оплаты или доступа к продукту или услуге. Напротив, токены управления дают держателю право голоса в управлении проектом.
Назначение служебного токена обычно связано с родной сетью блокчейнов или криптоплатформой, где он был приобретен. БНБ (БНБ) — хороший пример служебного токена. это используется на Бинанс для оплаты комиссий, голосования за новые списки токенов и оплаты билетов или «вступительных взносов» для таких функций, как Binance Launchpad.
Ключевое отличие заключается в том, что служебные токены не обладают никакой властью управления. Utility-токены — отличный вариант для многих целей, но в некоторых случаях лучше использовать токены управления. Как упоминалось ранее, токены управления также можно использовать для ставок и получения кредитов. Это делает их более универсальными, чем служебные токены, которые в основном используются для транзакций.
Каковы преимущества и недостатки токенов управления?
Токены управления — это хороший способ децентрализовать проект и стимулировать пользователей к участию, но они могут быть сложными и открытыми для злоупотреблений. Одним из ключевых преимуществ токенов управления является децентрализация. По правде говоря, это единственный способ, с помощью которого разработчики могут реализовать децентрализацию в экосистеме DeFi. Без них у пользователей не было бы возможности влиять на то, как работает проект.
Еще одно преимущество токенов управления заключается в том, что они стимулируют пользователей оставаться вовлеченными в проект. Например, если пользователь владеет токенами COMP, он захочет продолжать использовать платформу Compound, чтобы заработать больше токенов COMP. Это создает благотворный круг, в котором пользователи заинтересованы в использовании платформы, увеличивая ценность платформы.
Модели управления также обеспечивают более эффективную разработку, поскольку разработчики могут работать над функциями, которые нужны сообществу. В традиционных моделях разработки разработчикам приходится тратить много времени и ресурсов на функции, которые могут даже не использоваться.
Существуют также некоторые риски и недостатки, связанные с токенами управления. Во-первых, они могут быть сложными, из-за чего пользователям трудно понять, как они работают. Например, некоторые протоколы имеют несколько типов токенов с разными функциями. Эта сложность может привести к апатии пользователей, поскольку пользователи могут не захотеть голосовать или участвовать в управлении, если они не понимают, как это работает.
Другим недостатком является то, что некоторые люди могут злоупотреблять своей властью. Если пользователь владеет большим количеством токенов COMP, он может легко склонить голосование в свою пользу. Это может привести к принятию решений, не отвечающих интересам платформы в целом. Также может отсутствовать подотчетность в том смысле, что если решение оказывается неверным, никто не может нести ответственность.
Ценны ли токены управления?
Токены управления эффективны, потому что они дают держателям право голоса в том, как развивается проект. Кроме того, токены управления могут повысить организационную эффективность. В результате вся организация может стать более эффективной и успешной.
Кроме того, токены управления имеют ценность и могут быть проданы, заменены, обменены, поставлены на кон и т. д. Они также являются отличной возможностью для получения пассивного дохода. Токены управления долей также могут приносить пользователям дополнительные преимущества, такие как расширенный доступ к услугам или часть прибыли протокола. Если это так, то владение токеном управления сравнимо с долей в потоке доходов.
Итак, как токены управления приобретают ценность? Есть несколько способов. Во-первых, токены будут становиться все более ценными по мере того, как проект станет более успешным. Например, новые игры с блокчейном обычно предлагают первопроходцам возможность позже поставить свои токены управления в обмен на доход от игры. В этом случае, несмотря на то, что изначально токен управления может показаться не очень ценным, в будущем он может стоить намного больше.
Децентрализованный протокол также может увеличить стоимость своих токенов управления на выкуп токенов. Это уменьшает количество токенов в обращении, делая каждый из них более ценным.
Купить лицензия для этой статьи. Работает на SharpShark.
