Цена биткойна цепляется за 22 тысячи долларов, поскольку инвесторы переваривают недавние действия SEC и отчет CPI.

После двадцати дней удержания поддержки в 22 500 долларов Биткойн (БТД) цена, наконец, рухнула 9 февраля. Бычьи трейдеры возлагали надежды на устойчивое ралли, но оно было заменено узким торговым диапазоном с сопротивлением на уровне 22 000 долларов.

Нисходящий тренд вызывает еще большую озабоченность, поскольку S&P 500 торгуется вблизи самого высокого уровня за последние шесть месяцев, однако рынок криптовалют в целом продолжает корректироваться.

Регуляторное давление, в основном в Соединенных Штатах, может объяснить недавнюю слабую производительность Биткойна. Для начала, 9 января биржа Kraken достигла соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) о прекратить предлагать услуги по стейкингу клиентам из США. Криптовалютная фирма также согласилась выплатить 30 миллионов долларов в качестве компенсации за неуплату долга, проценты до вынесения судебного решения и гражданско-правовые санкции.

10 февраля компания Nexo Capital, занимающаяся кредитованием криптовалюты, объявила, что ее доходный продукт Earn Interest для клиентов из США будет закрыт в апреле. Nexo указала на расчет в размере 45 миллионов долларов с SEC и другими регулирующими органами 19 января как на причину остановки службы.

НАС Председатель SEC Гэри Генслер выступил с предупреждением криптовалютным компаниям 10 января, чтобы они «пришли и соблюдали закон», объяснив, что их бизнес-модели «изобилуют конфликтами», и заявили, что им необходимо «распутать» связанные продукты. Генслер сказал, что такие компании обязаны регистрироваться в SEC.

Еще один удар по настроениям на крипторынке был нанесен 13 февраля после того, как Paxos Trust Company объявила о прекращение отношений с Binance для фирменной стабильной монеты BUSD с привязкой к доллару США на фоне продолжающегося расследования со стороны регулирующих органов штата Нью-Йорк.

14 февраля США опубликуют данные индекса потребительских цен за январь, которые покажут, был ли рост цен снижен после повышения процентной ставки центральным банком. Как правило, отмечаются более низкие темпы инфляции, поскольку это снижает давление на Федеральную резервную систему США (ФРС) с целью сдерживания экономики. Но, с другой стороны, более низкий потребительский спрос, вероятно, окажет давление на корпоративные доходы, что может еще больше спровоцировать рецессию.

Давайте посмотрим на показатели деривативов Биткойн, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Спрос на стейблкоины в Азии ослабевает, но есть признаки устойчивости

Отличным способом измерения общего спроса на криптовалюту в Азии является USD Coin (USDC) надбавка, которая представляет собой разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 104%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполнено, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

В настоящее время премия USDC составляет 2% по сравнению с 3% 6 февраля, что указывает на снижение спроса на покупку стейблкоинов в Азии. Тем не менее, индикатор остается положительным, указывая на умеренную покупательскую активность со стороны розничных трейдеров, несмотря на снижение цены биткойна на 6% за этот период.

Тем не менее, следует следить за фьючерсными рынками BTC, чтобы понять, как позиционируются профессиональные трейдеры.

Премия фьючерса вышла из нейтрально-бычьего диапазона

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем, профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок фондирования в бессрочный фьючерсный контракт.

Премия за трехмесячный фьючерс в годовом исчислении должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются ниже этого диапазона, это свидетельствует о неуверенности покупателей кредитного плеча. Обычно это медвежий индикатор.

График показывает снижение импульса, поскольку 8 февраля премия фьючерсов на биткойны опустилась ниже нейтрального порога в 4%. Это движение представляет собой возвращение к нейтрально-медвежьим настроениям, которые преобладали до середины января.

Связанный: Генеральный директор Coinbase приглашает жителей Вашингтона на мороженое и беседу о криптовалютах

Криптотрейдеры ожидают дальнейшего давления со стороны регуляторов

В то время как падение Биткойна на 9% после неудачного теста сопротивления на 24 000 долларов 2 февраля кажется обескураживающим, подавляющий негативный поток новостей от регулирующих органов заставил профессиональных трейдеров избегать риска.

В то же время традиционный рынок ищет дополнительные данные, прежде чем добавлять бычьи позиции. Например, инвесторы предпочли бы подождать, пока Федеральный резервный банк США не продемонстрирует уверенность в завершении движения по повышению процентной ставки.

В настоящее время шансы в пользу медведей, поскольку неопределенность регулирования создает благоприятную среду для страха, неуверенности и сомнений — даже если новости не связаны с биткойнами и сосредоточены на криптовалютных биржах и стейблкоинах.