Цена биткойна выросла до 19 тысяч долларов, но аналитик говорит, что следующим может быть повторное тестирование на 17,3 тысячи долларов.

Биткойн (БТД) цена выросла на 15% за последние 13 дней, и за это время медвежьи ставки трейдеров на фьючерсы на BTC были ликвидированы на сумму более 530 миллионов долларов по сравнению с быками.

После роста до 19 000 долларов 12 января биткойн достиг самой высокой цены с момента краха биржи FTX 8 ноября. Этот шаг был в значительной степени вызван Соединенными Штатами. Прогноз индекса потребительских цен (ИПЦ) за декабрьчто совпало с консенсусом на уровне 6,5% в годовом исчислении, подчеркнув, что инфляционное давление, вероятно, достигло пика на уровне 9% в июне.

Кроме того, 11 января адвокат FTX Энди Дитдерих заявил, что $5 млрд. наличные деньги и ликвидные криптовалюты были возвращены — питая надежды на частичный возврат средств клиентов в будущем. Выступая перед судьей США по делам о банкротстве в Делавэре 11 января, Дитдерих заявил, что компания планирует продать 4,6 миллиарда долларов нестратегических инвестиций.

Давайте посмотрим на показатели деривативов, чтобы понять, рады ли профессиональные трейдеры ралли биткойнов до 19 000 долларов.

Использование маржи увеличилось, поскольку цена биткойна выросла до 18 300 долларов и выше.

Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, а маржа выгодна для некоторых инвесторов, поскольку позволяет им занимать криптовалюту для увеличения своих позиций.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. в отличие фьючерсные контрактыбаланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда соблюдается.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX значительно увеличился 11 января, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры добавили длинные позиции с кредитным плечом, когда биткойн вырос до 18 300 долларов.

Что еще более важно, последующая коррекция на 2% 12 января, которая привела Биткойн к минимуму в 17 920 долларов, ознаменовала полный разворот маржи, а это означает, что киты и маркет-мейкеры сократили свои бычьи позиции, используя маржинальные рынки.

В настоящее время показатель составляет 21, что свидетельствует о большом преимуществе заимствования стейблкоинов, что указывает на то, что медведи не уверены в открытии коротких позиций по биткойнам.

Трейдеры фьючерсов проигнорировали скачок цены биткойна

Метрика «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки. Кроме того, он собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Несмотря на то, что биткойн преодолел сопротивление в 18 000 долларов, профессиональные трейдеры сохранили свои длинные позиции без изменений, согласно индикатору «длинная-короткая».

Например, коэффициент для трейдеров Binance оставался стабильным на уровне 1,08 с 9 января по 12 января. Между тем, ведущие трейдеры Huobi сократили свои длинные позиции по кредитному плечу, поскольку индикатор изменился с 1,09 до нынешних 0,91. Наконец, на криптобирже OKX соотношение длинных и коротких позиций немного увеличилось в пользу длинных, увеличившись с 0,95 9 января до текущих 0,97.

Трейдеры, использующие фьючерсные контракты, не были достаточно уверены, чтобы добавлять бычьи позиции с кредитным плечом, несмотря на рост цены.

Связанный: 13% предложения BTC возвращается к прибыли, поскольку биткойн переживает «массовое» накопление

Цена биткойна может повторно протестировать 17 300 долларов

Хотя данные о марже показывают, что значительное кредитное плечо было использовано, чтобы поднять биткойн выше 18 000 долларов, это предполагает, что ситуация была временной. Скорее всего, эти профессиональные трейдеры внесли больше маржи и, следовательно, уменьшили свое кредитное плечо после события. По сути, метрика выглядит очень здоровой, поскольку указывает на то, что маржинальные рынки не перекуплены.

Что касается сделок топ-трейдеров между длинными и короткими, то отсутствие спроса на длинные позиции с кредитным плечом с использованием фьючерсных контрактов несколько беспокоит, но в то же время оставляет место для дополнительной покупательной способности.

С точки зрения деривативов, даже если Биткойн повторно протестирует 17 300 долларов, быкам не следует беспокоиться, потому что индикаторы деривативов показывают небольшой спрос со стороны продавцов на короткие позиции и отсутствие чрезмерного кредитного плеча со стороны покупателей.