By
Цена биткойна успешно защитила поддержку в 28 000 долларов 2 мая, но ей еще предстоит доказать силу, необходимую для восстановления уровня 29 200 долларов с 30 апреля.
30 тысяч долларов становятся решающими для биткойн-быков
Некоторые аналитики связывают недавний нисходящий тренд с ожиданием повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США 3 мая, но на самом деле рынок оценивает вероятность скромного повышения на 25 базисных пунктов до самого высокого уровня с 92% с начала года. сентябрь 2007 г.
$DXY вверх/#Биткойн вниз на вчерашнем выпуске данных PMI.
Сейчас рынок рассчитывает на очень высокую вероятность завтрашнего повышения на 25 б.п. #FOMC.
Скорее всего, это в основном учтено в цене BTC, но последующие комментарии (больше ставок/паузы), вероятно, приведут к волатильности. https://t.co/H5qtGpd8gA pic.twitter.com/BmdsNRtb1f
— Децентрейдер (@decentrader) 2 мая 2023 г.
Как указала платформа рыночной аналитики Decentrader, комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, скорее всего, принесут неожиданные элементы, указывая либо на дальнейшие меры по замедлению экономики, либо сигнализируя о более высоких шансах на то, что окончательная процентная ставка будет близка к 5%. Пауэлл собирается провести пресс-конференцию в 14:30 по восточному времени.
С точки зрения занятости у центрального банка есть основания полагать, что рынок по-прежнему перегрет. Правительство США сообщило о 1,6 вакансиях на каждого безработного в марте. Более того, согласно «Национальному отчету о занятости ADP», опубликованному 3 мая, количество рабочих мест в частном секторе в апреле увеличилось на 296 000, что намного превышает консенсус-прогноз рынка в 148 000.
Однако повышение процентных ставок имеет негативные последствия для семей и малого бизнеса в частности. Финансирование и ипотека становятся более дорогостоящими, а инвестиции в инструменты с фиксированным доходом становятся более привлекательными. Такой нежелательный эффект сдерживания инфляции может еще больше потрясти основу финансовой системы, поскольку показало последнее банкротство банкана этот раз Первого республиканского банка.
Таким образом, возможный биткойн (БТД) прорыв цены выше 30 000 долларов США может быть явным признаком того, что восприятие инвесторами сместится с рассмотрения Биткойн как рискового актива в пользу дефицитного цифрового актива, который напрямую выигрывает от более слабой традиционной банковской системы.
Но чтобы оценить, является ли устойчивость Биткойна выше 28 000 долларов устойчивой, инвестор должен проанализировать, использовали ли покупатели чрезмерное кредитное плечо и оценивают ли профессиональные трейдеры более высокие шансы на рыночный спад, используя деривативы BTC.
Фьючерсы на биткойны демонстрируют низкий спрос со стороны покупателей кредитного плеча
Биткойн квартальные фьючерсы популярны среди китов и арбитражников. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить расчет.
В результате фьючерсные контракты на здоровых рынках должны торговаться с годовой премией от 5 до 10% — ситуация, известная как контанго, которая не уникальна для криптовалютных рынков.
Данные показывают, что биткойн-трейдеры были особенно осторожны в течение последних нескольких недель. Даже когда 26 апреля цена BTC заигрывала с 30 000 долларов, не было никаких признаков спроса на длинные позиции с кредитным плечом.
Связанный: Баладжи выплачивает свою сумасшедшую ставку в биткойнах на 1 миллион долларов, 97% ниже целевой цены
Более того, премия за фьючерсы на биткойн с 23 апреля застопорилась около 2%, что говорит о том, что покупатели не желают использовать кредитное плечо, что полезно для рынка. Избегая воздействия фьючерсных контрактов, он значительно снижает риск крупных ликвидаций во время отрицательных движений цены биткойна.
Трейдеры биткойн-опционов остаются нейтральными
Рынок биткойн-опционов также может помочь трейдеру понять, заставила ли недавняя коррекция инвесторов стать более оптимистичными. 25-процентная перекос дельты является красноречивым признаком того, что арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Короче говоря, если трейдеры ожидают падения цены биткойна, показатель перекоса поднимется выше 7%, а фазы волнения, как правило, имеют отрицательный перекос в 7%.
25-процентная асимметрия дельты опциона показала сбалансированный спрос между колл-опционами и пут-опционами за последние четыре недели. Это должно стать неожиданностью, учитывая, что цена биткойна выросла на 10% в период с 25 по 30 апреля, когда он в последний раз тестировал сопротивление в 30 000 долларов.
Следовательно, рынки опционов на биткойны и фьючерсные рынки предполагают, что профессиональные трейдеры не ставят свои фишки на цену BTC. превысит $30,000 в ближайшее время. С другой стороны, эти киты оценивают одинаковые шансы неожиданных положительных и отрицательных движений.
В конечном счете, учитывая, что у ФРС явно есть предел для повышения процентных ставок, не вызывая рецессии, цена Биткойна должна положительно повлиять, независимо от решения от 3 мая.
Председатель ФРС Пауэлл в конечном итоге заставит Казначейство США влить больше денег в экономику, чтобы сдержать банковский кризис, что будет выгодно для такого дефицитного актива, как биткойн.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
