Согласно данным о сети и деривативах, ралли Биткойн-Санта-Клауса маловероятно

Когда наступили самые холодные дни крипто-зимы, спекулятивный интерес инвесторов к рынку криптовалют упал до уровня, существовавшего до 2021 года, что снизило вероятность существенного направленного движения цены. Тем не менее, существует вероятность ралли медвежьего рынка, похожего на восходящий тренд с июля по август 2022 г..

Рынок входит в состояние неопределенности

Крах FTX затронул более 5 миллионов пользователей по всему миру и негативно сказался многочисленные криптокомпании, которые были подвержены этому. Индустрия в настоящее время находится в режиме восстановления, и Камберленд, американский брокер рынка криптовалют, недавно повторил этот рассказ в своем твите. Фирма принято к сведению что «десятки криптокомпаний либо сильно сократились, либо вышли из бизнеса, а будущее отрасли как никогда туманно».

Данные свидетельствуют о том, что создание устойчивого бычьего движения будет сложной задачей, поскольку рынок возвращается к режиму низкой ликвидности и волатильности.

Криптоаналитическая фирма Glassnode сообщила об «удручающих» объемах фьючерсов на Биткойн и Эфириум, восходящих к уровням до 2021 года, когда цена Биткойна впервые превысила 20 000 долларов.

Объем открытого интереса фьючерсов на Биткойн и Эфириум значительно снизился до уровня середины 2022 года, который был после крах Луна-СТЮ. БТД а также Эфириум Индикатор коэффициента кредитного плеча, который измеряет соотношение между объемом открытого интереса, в настоящее время снизился до 2,5% и 3,1%.

Объемы спотовой торговли биткойнами на криптобиржах также значительно снизились до минимумов 2020 года. Данные с Blockchain.com показывает что 7-дневная скользящая средняя объема биржевых торгов упала до 67 миллионов долларов по сравнению с 1,4 миллиарда долларов на пике бычьего рынка 2021 года.

Из-за низкой ликвидности и облака неопределенности на рынке существует большая вероятность того, что медвежий рынок далек от завершения. Реализованная волатильность Биткойна также упала до двухлетнего минимума в 22% (1 неделя) и 28% (2 недели).

Двигаясь вперед, волатильность может оставаться низкой, с более боковым или медленным движением цены вниз. Тем не менее, все еще есть шанс краткосрочного ралли медвежьего рынка.

Присутствует ли в игре памп и дамп цены на биткойны?

Ноябрьская встряска, вызванная FTX, была похожа на крах LUNA-UST, наблюдавшийся в июне, и эти события обычно вызывают панические продажи и делают актив привлекательным для охотников за скидками, желающих купить в случае капитуляции.

Следовательно, вступает в силу краткосрочное бычье ралли, которое может длиться несколько дней или недель, что и произошло с июля по август, когда цена биткойна подскочила до 25 000 долларов. Судя по ноябрьским уровням встряски и признакам институциональных покупок, Биткойн может пережить аналогичный медвежий рост.

Показатели реализованной прибыли и убытков долгосрочных держателей акций упали до исторического минимума, что указывает на возможные условия перепроданности. Долгосрочный держатель понял, что потери достигли сопоставимых уровней только во время дна 2015 и 2018 годов.

Кроме того, фьючерсный рынок в настоящее время находится в состоянии бэквордации, то есть открытых коротких позиций больше, чем длинных. На протяжении всей истории Биткойна подобные условия длились лишь короткие периоды и заканчивались краткосрочная помпа, чтобы сжимать короткие ордера.

Тенденция накопления среди учреждений и китов, которая большую часть этого года была отрицательной, в середине ноября стала положительной. Увеличение вложений этих групп инвесторов стало попутным ветром для ралли медвежьего рынка в третьем квартале этого года.

CoinShares сообщил что институциональные инвестиционные инструменты Биткойн получили приток в размере 108 миллионов долларов после краха FTX, при этом на прошлой неделе было добавлено 17 миллионов долларов. Примечательно, что нынешний приток значительно ниже, чем на 25-й и 35-й неделях этого года, что вызвало восходящий тренд до 25 000 долларов.

Ончейн-данные от Glassnode также показывают положительное накопление среди биткойн-китов, идентифицированных как адреса, содержащие более или равные 100 BTC (на сумму около 1,7 миллиона долларов в текущих ценах).

В то время как запасы этих китов увеличились с годового минимума аналогично тому, как это наблюдалось в июле-августе, цена BTC еще не отразила это положительное увеличение.

Технически уровни поддержки и сопротивления предыдущего торгового диапазона между 18 700 и 22 000 долларов могут сформировать локальные верхние уровни текущего ралли. И наоборот, если BTC создаст поддержку выше 22 000 долларов, ралли медвежьего рынка может стать более значимым при продолжении восходящего тренда.