By
Ключевые выводы:
Сюрприз федерального резервного снижения процентных ставок может снизить апелляцию фиксированного дохода, подтолкнув некоторый капитал к таким активам, как Биткойн.
Биткойн получает выгоду от свободной денежно -кредитной политики как избыточной ликвидности и сильных макроснабильных условий повышает аппетит риска.
Биткойн (BTC) может собраться свыше 140 000 долларов США, если Федеральный резерв Соединенных Штатов (ФРС) обеспечит неожиданное сокращение ниже нынешнего уровня 4%. В то время как большинство участников рынка не ожидают изменения в тарифах на сегодняшнее собрание комитета Федерального открытого комитета (FOMC), даже небольшое сокращение может снизить прибыль от фиксированного дохода, подтолкнув трейдеров к альтернативам с более высоким уровнем дохода и увеличивая спрос на активы риска.
Собрание ФРС происходит на фоне сильных макро -данных и облегчения инфляции
Согласно инструменту CME FedWatch, который рассчитывает подразумеваемые процентные ставки по ценам в казначействе США, шансы на поддержание текущих уровней составляют 97%. Что делает ситуацию необычной, так это то, что встреча поступает, поскольку макроэкономические данные были неизменно сильными – инфляция охлажденный, риски рецессии исчезли, и рост оставался стабильным.
Экономика США расширилась по 3% годовой ставке во втором квартале, основываясь на предварительной оценке Бюро экономического анализа. Этот рост последовал за всплеском импорта перед президентом Трампом Глобальная торговая войнаПолем Рыночные настроения резко изменились: вероятность рецессии США в 2025 году упала до 17% на платформе прогнозирования полимаркетов, по сравнению с пиком 66% в мае.
Инфляционное давление также уменьшилось. Июньский индекс цен на производитель (PPI), выпущенный 16 июля, вырос всего на 2,3% по сравнению с годом ранее, что самое низкое чтение с сентября 2024 года. CNBC сообщила, что импортные тарифы в США оказывают лишь незначительное влияние на экономику и потребительские цены. Несмотря на это, чиновники ФРС по -прежнему осторожны с потенциальными последствиями от торговой политики.
Президент США Трамп неоднократно раскритиковал денежную позицию ФРС, призывая председателя Джерома Пауэлла без промедления. «Нет инфляции! Пусть люди покупают и рефинансируют свои дома!» президент призвал. Пауэлл, однако, не дал никаких признаков, что он планирует изменить курс на этой неделе, сообщает Yahoo Finance.
Биткойн выигрывает от свободной политики, но зависит от более широкого роста денежной массы
Для инвесторов биткойнов, более широкая денежно -кредитная политика, как правило, поддерживает, хотя она зависит больше от уровня ФРС. На активы на риск сильно влияют рост денежной массы, особенно M2, который включает денежные средства, сберегательные счета, депозитные сертификаты и фонды денежного рынка. Расширение M2 также влияет решения Казначейства США об выдаче долгов.
Более высокая среда ликвидности, как правило, приносит пользу как S & P 500, так и биткойнам, хотя эффект часто является постепенным. Ставка сокращения до 3,75% с 4% может оттолкнуть инвесторов от правительства и корпорации в 25,4 триллиона долларов США. Рынки облигацийПолем Даже если инфляция сохраняется ниже 2,5%, преимущество доходности с фиксированным доходом уменьшится, что делает активы риска более привлекательными.
Более низкие процентные ставки также снижают затраты на заимствования для компаний и домохозяйств, что со временем поощряет большее левередж. Это добавило ликвидность подпитывает экономическую деятельность и, в свою очередь, готовность инвесторов рисковать. Исторически, биткойн хорошо работает на таких этапах, когда доступно больше капитала, а условия рынка труда остаются стабильными.
Связанный: Потеря импульса биткойнов-это предварительная дезинга, а не изменение тенденции
На первый взгляд, цена биткойнов в размере 140 тыс. Долл. США может показаться амбициозной, что требует роста на 19% по сравнению с нынешними 117 600 долл. США. Тем не менее, такой шаг будет подразумевать рыночную капитализацию в размере 2,78 триллиона долларов, и все же 87% скидка на оценку Gold 22,5 триллиона долларов. Для перспективы NVIDIA (NVDA), ныне самая ценная компания в мире, командует рыночной капитализацией в размере 4,36 триллиона долларов.
Хотя вероятность снижения ставки в эту среду низкая, биткойн станет одним из самых больших бенефициаров, если это произойдет. S & P 500, уже стоимость которого составляет 56,4 триллиона долларов, имеет гораздо меньше возможностей, чтобы получить выгоду от инвесторов, выходящих из фиксированного дохода.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна восприниматься в качестве юридических или инвестиционных консультаций. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются только автором и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
