By
После роста на 11% в период с 16 по 18 марта общая капитализация крипторынка боролась с сопротивлением на уровне 1,2 трлн долларов. Этот же уровень был достигнут 14 августа 2022 года, после чего в течение следующих двух недель последовало снижение на 19,7% до 960 миллиардов долларов. В период латерализации с 20 по 27 марта Биткойн (БТД) прибавил 0,3%, а эфир (Эфириум) показал скромный рост на 1,6%.
Одним из источников благоприятного краткосрочного импульса является изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Федеральная резервная система США была вынуждена увеличить свой баланс на 393 миллиарда долларов в период с 9 по 23 марта, чтобы предоставить краткосрочные кредиты обанкротившимся банкам. Целью плана было снижение инфляции, которая значительно повлияла на стоимость жизни и в конечном итоге затормозила экономический рост в Соединенных Штатах.
Сокращение баланса идет вразрез с предыдущей девятимесячной тенденцией центрального банка избавляться от некоторых своих долговых инструментов, биржевых фондов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Возврат к этой стратегии изначально оптимистичен для рискованных активов, потому что ФРС выступает в качестве спасательного круга для испытывающих трудности банков и хедж-фондов.
С другой стороны, регуляторные риски сектора обострились 22 марта, когда Coinbase получила уведомление Уэллса от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Программа ставок биржи, некоторые из ее списков цифровых активов и услуги кошелька могут стать мишенью регулятора. Опять же, неопределенность возникает из-за незнания того, какие активы квалифицируются как ценные бумаги.
Эти конкурирующие силы, возможно, были основной причиной узкого торгового диапазона криптовалют около 1,18 триллиона долларов в период с 17 по 27 марта. Однако данные о деривативах представляют убедительные аргументы в пользу ралли до 1,35 триллиона долларов и повторного тестирования порога в 1 триллион долларов.
Общая капитализация крипторынка остается стабильной с 20 марта, при этом XRP рост на 22% и Litecoin (LTC) набирает 17%. Прибыль XRP, вероятно, связана с инвесторами. ожидания, что Ripple одержит победу в продолжающейся судебной тяжбе против СЭС. Что касается Litecoin, аналитики указывают на его предстоящий халвинг в августекогда вознаграждение за добычу новых блоков сократится вдвое.
Трейдеры опционов разумно уверены в том, что они превышают $1 трлн.
Трейдеры могут оценить настроение рынка, измеряя, происходит ли больше активности через опционы колл (покупка) или опционы пут (продажа). Вообще говоря, колл-опционы используются для бычьих стратегий, а пут-опционы — для медвежьих.
Соотношение пут-к-колл, равное 0,70, указывает на то, что открытый интерес опциона пут отстает от большего количества опционов колл. Напротив, индикатор 1,40 благоприятствует опционам пут, что является медвежьим признаком.
С 10 марта соотношение пут-к-колл Биткойн было либо сбалансированным, либо в пользу опционов нейтральных и бычьих коллов. Несмотря на то, что цена биткойна выросла на 41% за последние две недели, трейдеры опционов указывают, что они не все больше обеспокоены коррекцией цены.
Связанный: Избавится ли BTC от медвежьего рынка? 5 вещей, которые нужно знать о биткойнах на этой неделе
Спрос на кредитное плечо сбалансирован, несмотря на сопротивление на уровне 1,2 трлн долларов.
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.
Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.
На прошлой неделе семидневная ставка финансирования для большинства ведущих криптовалют была нейтральной, что указывает на то, что для поддержки цен не использовалось чрезмерное кредитное плечо. Это приводит к огневой мощи быков, если это необходимо, и значительному снижению рисков ликвидации.
Единственным исключением был BNB, где короткие продавцы платили 1,25% в неделю, чтобы сохранить свои позиции. Регуляторная неопределенность в отношении биржи Binance, вероятно, стоит за интересом китов к продаже BNB.
Недавнее ралли кажется устойчивым с точки зрения деривативов, и быки имеют хорошие возможности для защиты от будущих снижений. Однако, учитывая, что рост цен на криптовалюту мог быть вызван Чрезвычайные действия ФРС чтобы избежать банковского кризиса, есть шансы на дальнейшее боковое движение цены.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
