By
Ключевые выводы:
Устойчивость Биткойна после внезапного краха на $19 миллиардов в пятницу показывает, что долгосрочный спрос остается сильным, несмотря на краткосрочное неприятие риска.
Трейдеры деривативов по-прежнему осторожны: возможности арбитража и отрицательные ставки фондирования сигнализируют о повышенном риске контрагента.
Биткойн (БТД) вернул себе отметку в 114 000 долларов менее чем через 48 часов после внезапного краха в пятницу, который уничтожил 15 миллиардов долларов из открытого интереса к фьючерсам на BTC. Хотя Биткойн продемонстрировал устойчивость после такого крупного события с ликвидностью, несколько факторов все еще могут задержать повторное тестирование уровня в 125 000 долларов.
Пока инвесторы продолжают рассматривать Биткойн как рискованный актив и поддерживают его частичную корреляцию с акциями технологических компаний, устойчивый бычий импульс, вероятно, будет зависеть от более сильной уверенности в глобальном экономическом росте.
Данные по рынку труда США и отношения США и Китая негативно влияют на цену биткойна
Опасения по поводу потенциального замедления экономики, особенно после новых признаков слабости на рынке труда США, заставили инвесторов избегать риска. По оценкам Карлайла, американские работодатели в сентябре создали 17 000 рабочих мест по сравнению с и без того небольшими 22 000 в августе. согласно в The Wall Street Journal.
Спрос на облигации США вырос, в результате чего доходность приблизилась к 3,5%, поскольку инвесторы согласились на более низкую доходность в обмен на безопасность активов, поддерживаемых государством. Этот шаг был также вызван растущими опасениями, что торговая война между Соединенными Штатами и Китаем может усилиться 10 ноября, когда истекает срок действия временного перемирия, ограничивающего импортные пошлины США.
Президент США Дональд Трамп написал в воскресенье на Truth Social, что продление «необходимо проработать», поскольку обе страны стремятся к экономическому росту. Однако никаких конкретных событий, помимо планов переговоров между двумя лидерами, объявлено не было.
Министр финансов США Скотт Бессент назвал меры контроля Китая за экспортом редкоземельных металлов «провокационными». Согласно новым китайским правилам, иностранным компаниям, производящим определенные материалы, теперь потребуется дополнительная экспортная лицензия, даже если китайские компании не участвуют напрямую. Китай продолжает доминировать на этих рынках, которые имеют решающее значение для технологического производства. согласно агентству Рейтер.
Дальнейшая макроэкономическая неопределенность связана с продолжающимся закрытием правительства США, которое задержало публикацию ключевых данных, включая отчет о потребительской инфляции и оптовых ценах. Отсутствие прозрачности усложняет перспективы Федеральной резервной системы США и делает инвесторов более склонными к риску в преддверии выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник.
Дефицит ликвидности в деривативах BTC и риск регуляторной безопасности
Независимо от перспектив улучшения отношений между США и Китаем, трейдеры сохраняют крайнюю осторожность в отношении Биткойн-деривативы. Некоторые рынки по-прежнему предоставляют арбитражные возможности, например, разницу между бессрочными контрактами и спотовыми ценами на одной бирже. Ограниченная активность маркет-мейкеров сигнализирует о повышенном риске контрагентов.
Биткойн ставка финансирования бессрочных фьючерсов на Binance остается отрицательным, что означает, что короткие позиции (медвежьи позиции) платят за кредитное плечо. Между тем, на других биржах индикатор вернулся в нормальный положительный диапазон, создавая потенциальные возможности для арбитража ставок.
Джо Макканн, основатель и генеральный директор Asymmetric Financial, заявил на X, что «очень крупный маркет-мейкер», должно быть, был уничтожен во время пятничного краха, что объясняет резкие разрывы в ценах на биржах и «безумные дислокации» на Binance. Даже если эти предположения окажутся недолговечными, трейдеры, скорее всего, будут ждать дольше, прежде чем снова выйти на рынок криптовалют.
Связанный: Централизованные биржи сталкиваются с заявлениями о массовой ликвидации
Другие участники рынка резко раскритиковали то, как биржи обращаются с причинами ликвидации и ценообразованием деривативов. Генеральный директор Crypto.com Крис Марсалек призвал регулирующие органы «провести тщательную проверку справедливости практики», указав на простои, затрагивающие только определенных пользователей, и отсутствие мер по обеспечению соответствия «внутренней торговле».
Крах в пятницу не повлиял на уникальные качества Биткойна, которые позволяют ему потенциально извлечь выгоду из растущего спроса на независимые дефицитные активы. Однако склонность трейдеров к краткосрочному риску явно снизилась, что может задержать путь к новому рекордному максимуму на несколько недель или месяцев.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
