By
Ключевые выводы:
Биткойн-деривативы и осторожные ожидания по процентным ставкам сдерживают настроения, однако улучшение условий ликвидности усиливает потенциал роста.
Регуляторное послабление и обзор MSCI компаний, активно использующих BTC, могут повысить склонность к риску, поддерживая более конструктивный среднесрочный прогноз для Биткойна.
Биткойн (БТД) с четверга находится ниже $92 000 и снизился на 22% за последние 30 дней, но ситуация может вскоре измениться. «Быки» ожидают, что многие правительства расширят свою денежную массу для поддержки своей экономики и растущего бюджетного дефицита, в то время как «медведи» часто ссылаются на более низкие показатели занятости и растущую обеспокоенность по поводу тенденций инвестиций в искусственный интеллект.
Обе точки зрения могут иметь смысл, и недавняя краткосрочная слабость может в конечном итоге стать основой для более устойчивого ралли биткойнов. Четыре катализатора помогут определить, как быстро цена сможет повторно протестировать уровень в 112 000 долларов, который последний раз наблюдался четыре недели назад.
ETF iShares TIPS Bond, отслеживающий казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, возобновил восходящую траекторию после повторного тестирования поддержки на отметке 110,50 в четверг. ETF обычно растет, когда инвесторы ожидают более высокой инфляции, и этот фон имеет тенденцию отдавать предпочтение Биткойну, поскольку трейдеры ищут альтернативные варианты хеджирования.
Данные по фьючерсам на облигации от CME Инструмент FedWatch показывает, что трейдеры оценивают 78% вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит процентные ставки на уровне 3,50% или выше до 26 января, по сравнению с 47% 24 октября. Более низкие ставки обычно приносят пользу компаниям, зависящим от кредитного плеча, и часто стимулируют спрос на потребительские кредиты.
Неопределенность, вызванная длительным прекращением финансирования правительства США, которое продолжалось до 12 ноября, может побудить ФРС оставить ставки без изменений в декабре. Следовательно, трейдеры внимательно следят за ноябрьским отчетом Бюро статистики труда США о занятости, который выйдет 16 декабря, и за предпочтительным индикатором инфляции ФРС, ноябрьским базовым индексом личных потребительских расходов (PCE), который будет опубликован 26 декабря.
Может ли Федеральная резервная система США спровоцировать следующее ралли Биткойна?
Значительный сдвиг вероятен в первой половине 2026 года. Срок полномочий председателя ФРС США Джерома Пауэлла заканчивается в мае, и президент США Дональд Трамп ясно дал понять, что он предпочитает кандидата кто выступает за менее ограничительную монетарную политику. Дата выдвижения не была объявлена, и процесс обычно включает несколько месяцев слушаний и голосований в Сенате.
Блумберг также сообщил что регуляторы США завершили работу над правилом, которое снизит требования к капиталу для крупнейших банков к 1 января 2026 года. Эти события могут послужить катализаторами для рискованных активов, включая Биткойн, поскольку администрация Трампа сигнализировала о планах стимулировать экономический рост за счет расширения государственных заимствований, включая «Закон об одном большом красивом законопроекте», представленный в июле.
Помимо макроэкономических соображений, два события в экосистеме Биткойна могут повлиять на потенциальное движение выше 100 000 долларов. В октябре индекс MSCI сообщил, что консультируется с инвесторами о том, следует ли исключить компании чья основная задача — накопление биткойнов и других цифровых активов. Окончательное решение ожидается 15 января.
По данным Bloomberg, пассивные фонды, связанные со Strategy (MSTR US), представляют собой долю рынка почти в 9 миллиардов долларов. Майкл Сэйлор, основатель и председатель MSTR, заявил в пятницу: “Strategy – это не фонд, не траст и не холдинговая компания. Мы – публичная операционная компания с бизнесом по разработке программного обеспечения стоимостью 500 миллионов долларов и уникальной казначейской стратегией”.
Связанный: Как охлаждение инфляции исторически влияет на повествования о биткойнах и поведение цен
В течение последних четырех недель деривативы на биткойны подвергались постоянному давлению, о чем свидетельствует 10%-ная премия за опционы пут (продажа) по сравнению с эквивалентными контрактами колл (покупка). Учитывая масштабы истечения срока действия опционов на BTC на сумму $22,6 млрд в конце года 26 декабря, трейдеры, скорее всего, будут ждать, пока перекос ослабнет до нейтрального уровня 5% или ниже, прежде чем восстановить уверенность.
В целом, движение к $112 000 остается возможным для Биткойна, хотя, скорее всего, оно произойдет в первой половине 2026 года.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
