By
После кратковременного превышения 2000 долларов 6 мая цена эфира вернулась в узкий диапазон от 1820 до 1950 долларов, что было нормой в течение последних трех недель.
Согласно последнему Эфиру (Эфириум) данные по фьючерсам и опционам, шансы в пользу того, что цена эфира пробьет ниже поддержки в $1820, поскольку профессиональные трейдеры не желают добавлять позиции от нейтральных к бычьим, используя контракты на деривативы.
Даже безумие мемкойнов, поднявшее спрос на сеть Ethereum, не смогло вселить уверенность в инвесторов. Согласно данным BitInfoCharts, 6 мая средняя комиссия за транзакцию Ethereum взлетела до 27,70 долларов США, что является самым высоким показателем за 12 месяцев. Как сообщает Cointelegraph, одним из основных факторов роста стало ненасытный спрос на Пепе (PEPE)среди других мемкойнов.
Кроме того, увеличилась плата за газ. привлечение пользователей к решениям уровня 2, что можно интерпретировать как слабость. Например, это вызывает снижение общей стоимости, заблокированной за счет удаления депозитов из цепочки Ethereum, особенно в приложениях децентрализованного финансирования.
Некоторые аналитики считают, что Продажа эфира на 30 миллионов долларов Ethereum Foundation способствовал тому, что ETH не смог подняться выше 2000 долларов, поскольку почти 20 000 ETH были отправлены на биржу криптовалюты Kraken. Последний соответствующий перевод фонда произошел в ноябре 2021 года, когда цена превысила около 4850 долларов и впоследствии снизилась на 80%.
С макроэкономической точки зрения, апрельский индекс потребительских цен (ИПЦ) США, опубликованный 10 мая на уровне 4,9%, что немного ниже консенсус-прогноза, еще больше повысило ожидания инвесторов в отношении стабильных процентных ставок на следующем заседании Федеральной резервной системы в июне. CME Group Инструмент FedWatch показал 94% шансов на стабильность в текущем диапазоне от 5% до 5,25%.
Таким образом, без каких-либо признаков разворота ФРС на горизонте спрос на рисковые активы, такие как криптовалюты, должен оставаться под давлением. Но если инвесторы опасаются, что эфир имеет более высокие шансы сломать трехнедельное боковое движение вниз, это должно быть отражено в премии фьючерсного контракта ETH и увеличении затрат на защитные опционы пут.
Фьючерсы на эфир отражают слабый спрос со стороны лонгов
Эфир квартальные фьючерсы популярны среди китов и арбитражников. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить расчет.
В результате фьючерсные контракты ETH на здоровых рынках должны торговаться с годовой премией от 5% до 10% — ситуация, известная как контанго, которая не уникальна для криптовалютных рынков.
Трейдеры эфира были крайне осторожны на прошлой неделе, так как не было всплеска спроса на длинные позиции с кредитным плечом во время ралли выше 2000 долларов 6 мая. В настоящее время премия фьючерсов ETH на уровне 1,4% отражает полное отсутствие аппетита у покупателей, использующих контракты на деривативы. .
Метрика риска опционов на эфир осталась нейтральной
Трейдеры также должны проанализировать рынки опционов, чтобы понять, заставила ли недавняя коррекция инвесторов стать более оптимистичными. 25-процентное перекос дельты call-to-put является красноречивым признаком, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.
Короче говоря, если трейдеры ожидают падения цены эфира, показатель перекоса упадет ниже 7%, а фазы волнения, как правило, имеют положительный перекос в 7%.
Связанный: DAO Arbitrum получит доход в размере более 3350 ETH от комиссий за транзакции
Как показано выше, 25-процентная дельта колл-опционов пут для опционов ETH была нейтральной в течение последних двух недель, поскольку защитные опционы пут торговались по справедливой цене по сравнению с аналогичными нейтрально-бычьими опционами колл.
Рынки опционов и фьючерсов на эфир предполагают, что профессиональные трейдеры не уверены, особенно с учетом роста на 10,6% в период со 2 по 6 мая. Следовательно, слабые индикаторы деривативов с большей вероятностью станут медвежьими, если трехнедельное боковое движение прервется вниз.
Другими словами, если цена эфира упадет ниже 1820 долларов, трейдерам следует ожидать гораздо более высокого аппетита к медвежьим ставкам с использованием производных эфира, что является индикатором недоверия и отсутствия спроса на длинные позиции.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
