Ончейн-данные Биткойн показывают 5 причин, по которым дно BTC может быть в

После бурного ноября для биткойнов (БТД), некоторые показатели цен в сети и биткойнов предполагают, что дно BTC может произойти в декабре. В последней статье Capriole Investments отчет, они предоставляют анализ того, как биткойн находит дно. Если принять во внимание реализованную стоимость, капитуляцию майнеров, затраты на электроэнергию при майнинге, количество пониженных и рекордных ходлеров, кажется, что нижний предел BTC составляет 16 600–16 950 долларов.

Вот пять причин, по которым Эдвардс считает, что цена биткойна приближается к дну цикла.

Ленты SLRV сигнализируют о покупке

Ленты SLRV отслеживать инвестиционные потоки, объединяя 30-дневные и 150-дневные скользящие средние с коэффициентом SLRV, который представляет собой процент от биткойнов, перемещенных за 24 часа, деленный на BTC, хранящиеся в течение 6-12 месяцев.

По словам Чарльза Эдвардса, ленты SLRV превосходят стратегию BTC HODL, что делает ее сильным индикатором того, куда может двигаться цена BTC.

В то время как ленты SLRV были медвежьими на протяжении всего 2022 года, недавний рост до 16 600 долларов изменил индикатор на бычий. По словам Эдвардса, это изменение создает сигнал к покупке для инвесторов и институциональных фондов, все еще находящихся на рынке, что создает веские аргументы в пользу минимальной цены Биткойна.

Цена BTC падает из-за глобальной стоимости электроэнергии

Хотя хорошо известно, что большая часть Биткоин-майнеры в настоящее время работают в убытокэто не редкое явление на протяжении всей истории BTC.

Общая стоимость производства биткойн-майнеров включает в себя оборудование для майнинга, эксплуатационные расходы, капитальные затраты, контракты на электроэнергию с переменной ставкой и другие факторы, тогда как стоимость электроэнергии учитывает только необработанную электроэнергию, используемую для майнинга BTC.

Необработанная стоимость электроэнергии исторически была минимальной для биткойнов, потому что BTC редко торгуется ниже этой цены. Исторически биткойн торговался ниже стоимости электроэнергии только четыре раза, последний из которых был 10 ноября, когда стоимость электроэнергии биткойна достигла 16 925 долларов.

Продажи майнеров BTC достигли пика

Майнеры по-прежнему теряют деньги, поскольку производственные затраты превышают спотовую цену биткойна. Эта дихотомия вынуждает майнеров продавать биткойны, чтобы оставаться на плаву.

Текущий уровень продаж биткойн-майнеров является третьим по величине в истории, а два других события произошли, когда BTC стоил 2,10 доллара в 2011 году и 290 долларов в 2015 году.

Оглядываясь назад, инвесторы хотели бы вернуть эти цены, и Эдвард предполагает, что текущая цена BTC может представлять собой аналогичную стоимость.

Биткойн-хэш-ленты подтверждают очередную капитуляцию майнеров

Капитуляция биткойн-майнеров включает в себя отключение майнерами своих ASIC, которые больше не приносят прибыли, и продажу части своих биткойн-резервов для покрытия расходов.

Согласно с Каприоль Инвестиции, во время капитуляции майнеров минимальная цена формируется до того, как скорость хэширования начинает улучшаться. Как показано на диаграмме ниже, еще одна капитуляция майнеров произошла 28 ноября, и, если анализ верен, дно Биткойна будет составлять около 16 915 долларов, поскольку скорость хеширования начала расти после даты 28 ноября.

Связанный: Биткойн цепляется за 17 тысяч долларов, поскольку ARK отмечает «исторически значимую капитуляцию»

Рекордно высокий ходллинг биткойнов, несмотря на историческую просадку цены

Одной из метрик, используемых для анализа поведения биткойн-ходлеров, является трекер долгосрочных держателей чистой нереализованной прибыли и убытка (NUPL).

На протяжении всей истории Биткойна метрика NUPL показывала такое большое падение только четыре раза.

Предыдущие случаи, когда наблюдались такие большие падения, представляли собой выгодные покупки биткойнов для инвесторов. Эдвардс предполагает, что, если инвесторы считают цену BTC недооцененной, их выбор в пользу накопления может еще больше укрепить нижний предел биткойна.

Другая тенденция формируется по мере того, как метрика долгосрочных ходлеров достигает пиковых значений. В настоящее время 66% предложения биткойнов находится в руках долгосрочных ходлеров, то есть они держат свои биткойны более года.

По словам Эдвардса, такое поведение связано с меняющимися макрорынками.

У нас рекордно высокий уровень долгосрочного ходлинга. Те, кто держит биткойн не менее 1 года, теперь представляют большую часть сети, чем когда-либо прежде, 66%. Предыдущие пики долгосрочного удержания все совпадали с трудностями медвежьего рынка. pic.twitter.com/4IXnUg5f3S

— Чарльз Эдвардс (@caprioleio) 6 декабря 2022 г.

Хотя рынки по-прежнему сильно коррелируют с акциями и уязвимы для макрорыночных сдвигов, многочисленные данные указывают на то, что Биткойн может находиться на завершающей стадии процесса достижения дна.