By
Биткойн (БТД) может столкнуться с большими трудностями в ближайшем будущем, но большая часть медвежьего рынка уже «вероятно» позади.
Это один из многих выводов Филипа Свифта, популярного сетевого аналитика, чей ресурс данных LookIntoBitcoin отслеживает многие из самых известных индикаторов рынка биткойнов.
Свифт, который вместе с аналитиком Filbfilb также является соучредителем торгового пакета Decentrader, считает, что, несмотря на текущее ценовое давление, осталось немного времени, пока биткойн не выйдет из своего последнего макроэкономического нисходящего тренда.
В свежем интервью Cointelegraph Свифт рассказал о том, что данные говорят аналитикам, и на что в результате должны обратить внимание трейдеры.
Как долго среднему ходлеру придется ждать, пока ситуация изменится и Биткойн возвращается с двухлетнего минимума?
Коинтелеграф (CT): Вы указал что некоторые внутрисетевые показатели, такие как HODL Waves и RHODL Ratio, намекают на дно BTC. Не могли бы вы расширить это? Вы уверены, что история повторит этот цикл?
Филип Свифт (PS): Я считаю, что сейчас мы находимся в точке максимальных возможностей для Биткойна. На LookIntoBitcoin есть множество ключевых показателей, которые указывают на то, что мы находимся на минимумах основных циклов.
Мы наблюдаем пик процента долгосрочных держателей (волна 1yr HODL), что обычно происходит в разгар медвежьего рынка, поскольку эти долгосрочные держатели не хотят фиксировать прибыль, пока цена не пойдет вверх.
Это приводит к ограничению доступного предложения на рынке, что может привести к увеличению цены, когда спрос в конечном итоге восстановится.
Мы также наблюдаем, как такие показатели, как RHODL Ratio, опускаются в свои зоны накопления, что показывает, в какой степени эйфория теперь ушла с рынка. Это устранение позитивных настроений необходимо для формирования нижнего диапазона для BTC.
RHODL Ratio подчеркивает, что стоимостная основа недавних покупок биткойнов значительно ниже, чем цены, уплаченные 1-2 года назад, когда рынок был явно в эйфории и ожидал +100 тысяч долларов за биткойн. Таким образом, он может сказать нам, когда рынок перезагрузится, готовясь к началу следующего цикла.
CT: Чем этот медвежий рынок отличается от предыдущих циклов BTC? Есть ли серебряная подкладка?
PS: Я был рядом с медвежьим рынком 2018/19, и на самом деле он очень похож. Все туристы уехали, а в космосе остались только увлеченные криптолюди. Эти люди получат наибольшую выгоду в следующем бычьем забеге — до тех пор, пока они не сойдут с ума, торгуя с кредитным плечом.
Что касается серебряных накладок, у меня есть парочка! Во-первых, мы на самом деле прошли рыночный цикл и, вероятно, уже прошли большую часть этого медвежьего рынка. На приведенной ниже диаграмме показана производительность Биткойна в каждом цикле с момента халвинга, и мы уже находимся в точках капитуляции предыдущих двух циклов.
Во-вторых, контекст макросов теперь сильно изменился. Хотя быкам было больно видеть, что биткойн и криптовалюта так сильно коррелируют с борющимися традиционными рынками, я полагаю, что вскоре мы увидим ставку на биткойн, поскольку доверие к (крупным) правительствам переходит точку невозврата вниз.
Я считаю, что это недоверие к правительствам и их валютам вызовет стремление к частным «твердым» активам, и Биткойн станет основным бенефициаром этой тенденции в 2023 году.
CT: Какие еще ключевые показатели сети вы также порекомендовали бы отслеживать, чтобы определить дно?
PS: Остерегайтесь лиц в Твиттере, показывающих диаграммы Биткойн в сети, разделенные экзотическими/странными переменными. Такие данные очень редко добавляют реальную ценность истории, показанной основными ключевыми показателями, и эти личности просто делают это, чтобы привлечь внимание, а не искренне пытаются помочь людям.
Две метрики, которые особенно полезны в текущих рыночных условиях:
Z-оценка MVRV является важной и широко используемой метрикой для биткойнов. Он показывает крайние значения цены биткойна, движущиеся выше или ниже его реализованной цены. Реализованная цена — это средняя стоимость всех купленных биткойнов. Таким образом, его можно рассматривать как приблизительный уровень безубыточности для рынка. Цена опускается ниже этого уровня только в экстремальных условиях медвежьего рынка.
При этом индикатор на этом графике опускается в зеленую зону «накопления». В настоящее время мы находимся в этой зоне, что говорит о том, что это могут быть очень хорошие уровни для стратегического долгосрочного инвестора, чтобы накопить больше биткойнов.
Пуэлл Несколько: смотрит на доходы майнеров по сравнению с их историческими нормами. Когда индикатор опускается в зеленую полосу накопления, как сейчас, это показывает, что многие майнеры испытывают значительный стресс. Это часто происходит на минимумах основных циклов биткойнов. Этот индикатор предполагает, что мы близки к минимуму основного цикла для Биткойна, если мы еще не достигли дна.
CT: Ваш коллега-аналитик Filbfilb ожидает, что курс BTC изменится в первом квартале 2023 года. Вы согласны?
PS: Да. Я думаю, что традиционные рынки, вероятно, испытают еще больший спад в начале 2023 года. В худшем случае я предполагаю, что криптовалюте придется нелегко до тех пор, так что, вероятно, еще максимум 2-3 месяца. Но я думаю, что большая часть страха скоро переключится на правительства и их валюты — и это правильно. Поэтому я ожидаю, что частные активы, такие как Биткойн, превзойдут свои ожидания в 2023 году и удивят многих думеров, которые говорят, что Биткойн потерпел неудачу и стремится к нулю.
КТ: Октябрь — исторически плохой месяц для акций, но не столько для биткойнов. Как долго, по вашему мнению, BTC будет идти в ногу с активами, подверженными риску, и что станет катализатором?
PS: Биткойн был полезным прогнозным индикатором риска для рынков на протяжении большей части 2022 года. Что изменится в 2023 году, так это то, что участники рынка оценят, что большая часть риска на самом деле лежит на правительствах, а не на традиционно определяемых «рискованных» активах. В результате я ожидаю изменения в повествовании, которое пойдет на пользу Биткойну в следующем году.
Действия правительства Великобритании вокруг своего мини-бюджета две недели назад были ключевым поворотным моментом для этого потенциального изменения повествования. Рынки показали, что они готовы выразить свое неодобрение плохой политики и некомпетентности. Я ожидаю, что эта тенденция ускорится не только в Великобритании, но и в других странах.
CT: Вы удивлены тем, что Эфириум низкая производительность после слияния? Вы настроены оптимистично в отношении ETH в долгосрочной перспективе с его механизмами сжигания предложения?
PS: У ETH была сильная краткосрочная история слияния, но это было в контексте глобального медвежьего рынка. Так что неудивительно, что его цена-качество было тусклым. В конечном итоге преобладали общие рыночные условия, чего и следовало ожидать.
Однако в долгосрочной перспективе Ethereum настроен исключительно хорошо. Это важнейший компонент Веб3, который растет в геометрической прогрессии. Так что я очень оптимистично смотрю на Ethereum в ближайшие пару лет.
CT: Какая юрисдикция сегодня является лучшей для биткойн/криптотрейдера?
PS: Где-нибудь с низкими налогами и криптовалютой. Лично я считаю, что Сингапур великолепен, и здесь растет криптосцена, что тоже доставляет удовольствие. У меня есть друзья на Бали, что тоже звучит великолепно и более доступно.
CT: Что бы вы хотели добавить?
PS: не поддавайтесь искушению отказаться от криптовалюты в нижней части медвежьего рынка. Просто наберитесь терпения и используйте хорошие инструменты, чтобы управлять своими эмоциями.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
