By
Биткойн (БТД) цена и рынок криптовалют в целом скорректировались в начале этой недели, вернув небольшую часть прибыли, полученной в январе, но можно с уверенностью сказать, что более опытные трейдеры ожидали некоторой технической коррекции.
Неожиданным было заявление SEC от 9 февраля. правоприменение против Кракена бирже и заявление регулятора о том, что программы ставок как услуги являются нерегулируемыми ценными бумагами. Криптовалютный рынок распродал на новостях и, учитывая решение Kraken закрыть 100% своих услуг по размещению ставок, трейдеры обеспокоены тем, что Coinbase в конечном итоге будет вынуждена сделать то же самое.
Реальный вопрос заключается в том, отражает ли поведение цены на этой неделе изменение тенденции бычьего импульса, наблюдавшееся в течение всего января, или новости о том, что «услуги по размещению ставок являются незарегистрированными ценными бумагами», — это просто всплеск, который трейдеры проигнорируют в ближайшие недели?
По мнению аналитиков аналитической компании Delphi Digital, криптовалюта настроена на «поездку на американских горках в 2023 году». Аналитики Кевин Келли и Джейсон Пагулатос объяснили движение цен в начале года тем, что оно было вызвано «недавним ростом глобальной ликвидности», что благоприятно для рискованных активов, но оба согласны с тем, что макроэкономические препятствия будут продолжать негативно влиять на рынки, по крайней мере, до третьего квартала. 2023 года.
Помимо негативных новостей этой недели и их влияния на цены на криптовалюту, есть несколько показателей, которые дают некоторое представление о том, какой может быть остальная часть года для рынка криптовалют.
DXY возвращается к жизни
Индекс доллара США восстановился от своих недавних минимумов, на что обратил внимание автор информационного бюллетеня Cointelegraph Big Smokey.
В недавний постБольшой Смоки сказал:
«Выход CPI за декабрь ниже ожидаемого, а также предстоящее февральское решение FOMC и повышение процентной ставки явно обеспечили необходимое повышение настроений инвесторов, чтобы протолкнуть цены через то, что было липкой зоной в течение нескольких месяцев.
Но, как показано ниже, обратная корреляция BTC с индексом доллара США (DXY) говорит сама за себя. В последнее время DXY теряет позиции, откатываясь от максимума сентября 2022 года в 114 до текущих 101. Как обычно, когда DXY откатился, цена BTC выросла».
Глядя на DXY на этой неделе, можно заметить, что DXY отскочил от своего минимума 30 января на уровне 101 и достиг 5-недельного максимума около 104. Как по часам, BTC достиг максимума на уровне 24 200 долларов и начал расти по мере роста DXY.
Согласно аналитику JLabs JJ Дворнику:
«То, как поведет себя DXY после повторного тестирования 50-, 100- и 200-дневных MA в ближайшие недели, даст нам много информации о следующем движении рынка… Если он пробьет и удержится выше 200-дневной MA (в настоящее время на ~ 106,45), рынки активов действительно снова станут медвежьими, и мы можем ожидать, что ноябрьские минимумы окажутся под угрозой. Однако, если этот бэк-тест DXY потерпит неудачу сейчас (через 50 дней) или позже, мы можем принять это как подтверждение того, что мы вошли в новую макросреду. Там, где сильный доллар, который терроризировал нас в 2022 году, теперь превратился в стерилизованного зверя».
Разворот ФРС занимает больше времени, чем ожидают инвесторы
В течение нескольких месяцев розничные и институциональные трейдеры предсказывали возможный поворот со стороны Федеральной резервной системы США в отношении повышения процентной ставки и политики количественного ужесточения. Некоторые, кажется, интерпретируют сокращение масштабов недавних и будущих повышений ставок как подтверждение своего пророчества, но в последнем пресс-релизе ФРС Пауэлл намекнул на необходимость будущих повышений ставок и, разговаривая с Дэвидом Рубенштейном во время открытого интервью в Экономическом клубе Вашингтона Пауэлл сказал:
«Мы думаем, что нам потребуется дальнейшее повышение ставок», в первую очередь потому, что, по словам Пауэлла, «рынок труда необычайно силен».
Согласно анализу Delphi Digital, участники рынка «играют с ФРС, пытаясь раскрыть их блеф», и аналитики предполагают, что данные показывают, что рынок облигаций сигнализирует о том, что политика ФРС слишком жесткая.
Как правило, фондовые рынки и рынки криптовалют выросли, когда решения FOMC о повышении ставок совпадают с решениями участников рынка, поскольку любой, кто дышал и следил за рынками криптовалют в 2022 году, помнит, что все и их мать ждали поворота Пауэлла, прежде чем открывать сверхдлинные позиции на больших рынках. кепка криптовалют.
С точки зрения технического анализа повторное тестирование базовой поддержки в зоне 20 000 долларов не является диким ожиданием, особенно после месячного роста BTC на 40%+ в январе.
Основываясь на исторических данных и фрактальном анализе, аналитики Delphi Digital предполагают, что есть возможности для дальнейшего роста по сравнению с BTC, поскольку «для BTC не так много накладных расходов в диапазоне от 24 до 28 тысяч долларов», а более ранние отчеты Cointelegraph подчеркивали Важность Недавний золотой крест Биткойна.
Хотя все это обнадеживает в краткосрочной перспективе, реальность того, что некоторые компоненты ИПЦ остаются липкими, а Пауэлл видит необходимость дальнейшего повышения процентных ставок из-за силы рынка труда, должен служить напоминанием о том, что криптовалюта еще не находится на территории бычьего рынка. . Повышение процентных ставок увеличивает операционные и капитальные затраты для бизнеса, и это увеличение всегда сказывается на потребителе. Еще одно последовательное и тревожное событие — продолжающиеся увольнения в крупных технологических компаниях.
Банки и крупные брокерские компании США продолжают занижать свои оценки доходов, а крупные технологические компании могут быть канарейками в угольной шахте для фондовых рынков, доходов и количества увольнений. Высокая корреляция между фондовыми рынками и биткойнами, наряду с макроэкономическими препятствиями, предполагает, что на недавнем мини-бычьем рынке криптовалюты наступила дата истечения срока действия, и инвесторам следует помнить об этом.
Если долгожданный «поворот ФРС» по-прежнему будет недостижим, на первый план выйдут определенные реалии, которые окажут более сильное влияние на ценообразование на рынках криптовалют и акций.
Связанный: Принудительные меры SEC против Kraken открывают двери для Lido, Frax и Rocket Pool
Заглядывая глубже в 2023 год
Несмотря на более медвежий характер проблем, перечисленных выше, аналитики Delphi Digital опубликовали более позитивный прогноз на вторую половину 2023 года. Согласно их анализу:
«Потребность в расширении ликвидности будет становиться все более насущной в течение года. Трещины на рынке труда также станут более очевидными, что даст ФРС прикрытие для перехода к более гибкой политике. Разворот глобальной ликвидности, о котором мы упоминали в конце прошлого года, начнет ускоряться в ответ на более слабые перспективы роста и опасения по поводу растущей нестабильности на рынках суверенных долговых обязательств, что будет поддерживать рисковые активы во втором полугодии 2023 года. ликвидность на финансовых рынках имеет тенденцию отставать от 6 до 18 месяцев, что создает более оптимистичный прогноз на 2024-2025 годы».
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
