Кашкари намекает на поддержку ликвидности на ликвидности – на столе за 100 тыс. Долл. США?

Нил Кашкари, президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса, рассмотрел вопрос о растущей доходности казначейства 11 апреля, предположив, что они могут указывать на сдвиг настроения инвесторов от долга правительственных государств Соединенных Штатов. Кашкари подчеркнул, что Федеральная резервная система имеет инструменты для обеспечения большей ликвидности, если это необходимо.

Подчеркивая важность поддержания сильной приверженности снижению инфляции, замечания Кашкари сигнализируют о возможном поворотном моменте для биткойнов (BTC) инвесторы в условиях растущей экономической неопределенности.

Нынешняя 10-летняя доходность государственных облигаций США в 4,5% не является необычной. Даже если он приближается к 5%, уровень, который в последний раз увидел в октябре 2023 года, это не обязательно означает, что инвесторы потеряли уверенность в способности казначейства выполнять его долговые обязательстваПолем Например, цены на золото превысили только 2000 долларов в конце ноября 2023 года, после того как доходность уже снизилась до 4,5%.

Будет ли ФРС внедрить ликвидность, и это положительно для биткойнов?

Рост доходности казначейства часто сигнализирует о проблемах по поводу инфляции или экономической неопределенности. Это имеет решающее значение для трейдеров биткойнов, потому что более высокая доходность, как правило, делает инвестиции с фиксированным доходом более привлекательными. Однако, если эти растущие урожаи воспринимаются как признак более глубоких системных проблем, таких как снижение доверия к государственной фискальной политике, инвдоры могут обратиться к альтернативным хеджам, таким как биткойн.

Траектория Биткойна в значительной степени будет зависеть от того, как реагирует Федеральная резервная система. Стратегии инъекции ликвидности Как правило, повышать цены на биткойны, одновременно позволяя более высокой доходности, может увеличить затраты на заимствования для предприятий и потребителей, потенциально замедляет экономический рост и негативно влияя на цену Биткойна в краткосрочной перспективе.

Одна стратегия, которую Федеральная резервная система могла использовать, заключается в покупке долгосрочных казначейских облигаций для снижения урожайности. Чтобы компенсировать ликвидность, добавленную за счет покупок облигаций, ФРС может одновременно проводить обратные репо, заплатив денежные средства в банках в одночасье в обмен на ценные бумаги.

Слабые доллар США и банковские риски могут накачать цену биткойнов

В то время как этот подход может временно стабилизировать урожайность, агрессивные покупки облигаций могут сигнализировать об отчаянии для контроля ставок. Такой сигнал может вызвать обеспокоенность по поводу способности ФРС эффективно управлять инфляцией. Эти опасения часто ослабляют уверенность в Доллар покупает способность и может подтолкнуть инвесторов к биткойнам в качестве изгородь.

Другая потенциальная стратегия включает в себя предоставление кредитов с низким интересом через окно скидки, чтобы дать банкам немедленную ликвидность, снижая их необходимость продавать долгосрочные облигации. Чтобы уравновесить эту инъекцию ликвидности, ФРС может наложить более строгие требования к собору, такие как оценка обещанных облигаций в 90% от их рыночной цены.

Этот альтернативный подход ограничивает доступ банков к денежным средствам, обеспечивая при этом заимствованные средства остаются привязанными к залаживаемым кредитам. Однако, если требования к коллатеру слишком ограничивают, банки могут изо всех сил пытаться получить достаточную ликвидность даже с доступом к дисконтным оконным кредитам.

Связанный: Биткойнеры «бычий импульс» на рецессии могут быть преждевременными: 10 -кратные исследования

Хотя еще слишком рано предсказывать, какой путь будет проходить ФРС, учитывая недавнюю слабость в долларе США наряду с доходностью казначейства 4,5%, инвесторы могут не доверять действиям ФРС. Вместо этого они могут обратиться к безопасным активам, таким как золото или биткойн для защиты.

В конечном счете, вместо того, чтобы сосредоточиться исключительно на индексе доллара США (DXY) или 10-летней доходности США, трейдеры должны уделять больше внимания системным рискам на финансовых рынках и спреды на корпоративных облигациях. По мере того, как эти показатели повышаются, доверие к традиционным финансовым системам ослабевает, что потенциально подходит для биткойна, чтобы восстановить психологический уровень цен на 100 000 долларов.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна восприниматься в качестве юридических или инвестиционных консультаций. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются только автором и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.