By
В течение последних 14 дней рынки криптовалют торгуются в необычно узком диапазоне 7,1%. Другими словами, инвесторы не желают делать новые ставки, пока не будет дополнительной ясности в отношении регулирования, особенно в Соединенных Штатах.
Общая капитализация крипторынка упала на 1% до 1,2 триллиона долларов за семь дней, закончившихся 4 мая, в основном в результате падения биткойнов (БТД) Снижение цены на 1,1%, Эфир (Эфириум) 0,2% потери и BNB (БНБ) торгуется с понижением на 1,4%.
Обратите внимание, что точно такой же диапазон совокупной рыночной капитализации от 1,16 трлн до 1,22 трлн долларов ранее составлял 12 дней с 29 марта по 10 апреля. Противоборствующие силы: неопределенность регулирования, отягощающая его, и банковский кризис, подталкивающий цены вверх, вероятно, являются причиной отсутствия склонность к риску с обеих сторон.
Криптовалютное подавление SEC может иметь неприятные последствия
Например, биржа Coinbase борется с Комиссией по ценным бумагам и биржам США за необходимость четких правил торговли цифровыми активами. Ставки были подняты после того, как 22 марта бирже было вручено уведомление Уэллса о «правовой угрозе» за «возможные нарушения законов о ценных бумагах».
Однако последнее решение было благоприятным для Coinbaseтак как суд поручил SEC в течение 10 дней уточнить правила безопасности цифровых активов.
С другой стороны, банковский кризис, похоже, не утих после того, как кредитор PacWest Bancorp, как сообщается, объявил, что он рассматривает возможность выкупа. Активы регионального финансового учреждения составляли 40 миллиардов долларов, хотя около 80% кредитного портфеля находится в собственности. преданный на коммерческую недвижимость и жилищную ипотеку — сектор, который страдает от роста процентных ставок.
Недавняя боковая тенденция криптовалюты предполагает, что инвесторы не решаются делать новые ставки до тех пор, пока не станет ясно, продолжит ли Казначейство США вливание ликвидности для сдерживания банковского кризиса, что способствует инфляции и положительному импульсу для дефицитных активов.
Производные BTC и ETH демонстрируют приглушенный спрос со стороны медведей
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.
Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.
Семидневная ставка финансирования для биткойнов и эфира была нейтральной, что указывало на сбалансированный спрос со стороны длинных (покупатели) и коротких (продавцов) заемных средств с использованием бессрочных фьючерсных контрактов. Единственным исключением был BNB, так как шорты платили 1,4% в неделю, чтобы держать свои позиции открытыми, что указывает на медвежий настрой.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на фьючерсные рынки, трейдеры могут оценить настроение рынка, измеряя, происходит ли больше активности через опционы колл (покупка) или опционы пут (продажа). Вообще говоря, колл-опционы используются для бычьих стратегий, а пут-опционы — для медвежьих.
Истечение опционов может оказать значительное влияние на рынок, особенно если речь идет о большом количестве контрактов. По истечении срока действия опционных контрактов держатели этих контрактов могут воспользоваться своими правами, что может привести к давлению со стороны покупателей или продавцов базового актива. Это может привести к повышению волатильности цены биткойна, что привело к преимуществу быков в размере 575 миллионов долларов. с последним сроком действия 28 апреля.
Отношение пут-к-колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес опциона пут отстает от более бычьих коллов и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1,40 благоприятствует опционам пут, которые можно считать медвежьими.
Соотношение пут-к-колл для объема опционов на биткойны было ниже 0,90 с 26 апреля, что указывает на более высокое предпочтение нейтрально-бычьих опционов колл. Что еще более важно, даже несмотря на то, что биткойн ненадолго скорректировался до 27 700 долларов 1 мая, не было значительного роста спроса на защитные опционы пут.
Связанный: Акции региональных банков США упали, несмотря на то, что ФРС назвала банковскую систему «здоровой»
Трейдеры оценивают низкие шансы на прорыв выше $1,2 трлн
Рынок опционов показывает, что киты и маркет-мейкеры не желают делать защитные опционы пут даже после того, как биткойн рухнул на 7,8% 1 мая. Однако, учитывая сбалансированный спрос на фьючерсных рынках, трейдеры, похоже, не решаются делать дополнительные ставки, пока не станет ясно, продолжит ли казначейство США. к выручить проблемный региональный банковский сектор.
Неясно, сможет ли общая рыночная капитализация преодолеть барьер в 1,22 триллиона долларов. Но одно можно сказать наверняка: профессиональные трейдеры не делают ставку на обвал цен на криптовалюту, учитывая, что спрос на защитные путы снизился.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
