By
Вот как биткойн (БТД) трейдеры могут получить прибыль независимо от того, поднимется ли его цена на 10% вверх или вниз в течение 55 дней.
Биткойн-опционы: подготовка к волатильности
Традиционные рыночные аналитики начали призывать к всплеску волатильности из-за обсуждения государственного долга США.
Более того, признаки стресса, исходящие от банковского сектора, удивили инвесторов после того, как 4 мая индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к корзине иностранных валют, достиг самого низкого уровня за 12 месяцев и составил 101.
Аналитик фондового рынка и макроэкономики Markets & Mayhem опубликовал диаграмму Deutsche Bank, которая коррелирует исторические государственные расходы и проблемы с долгом с всплесками волатильности фондового рынка.
Волатильность может перерасти в фиаско с государственным долгом, поскольку театр кабуки продолжает действовать
Источник: Дойче pic.twitter.com/fmJVKvUZvc
— Рынки и Mayhem (@Mayhem4Markets) 1 мая 2023 г.
Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что к июню у правительства могут закончиться наличные деньги, если Конгресс не поднимет потолок госдолга. Согласно Как сообщает Би-би-си, президент Джо Байден созвал встречу лидеров Конгресса по этому вопросу на 9 мая.
Правительственные чиновники заявили, что перерасход частично связан с более низкими, чем ожидалось, поступлениями от подоходного налога, что типично для периодов рецессии.
Волатильность может повлиять на цену биткойна, но направление неизвестно
Стоит отметить, что индикатор волатильности не определяет, набирает ли рынок силу, и не предвидит возможных крахов.
При расчете индекса не учитываются рост или падение цен, а учитываются только изменения направления. Таким образом, если волатильность достигает исторически низких уровней, это просто отражает то, что актив демонстрирует низкую амплитуду ежедневных колебаний цены.
Обратите внимание, что 40-дневная историческая волатильность Биткойна обычно не остается ниже 40% в течение длительного времени. Эта информация в сочетании с традиционным стрессом на рынках, вызванным региональным банковским кризисом, и дискуссией о потолке долга, может стать идеальным штормом для резкого всплеска волатильности.
Хотя можно извлечь выгоду из ожидания более высокой волатильности в течение следующих нескольких недель, большинство инвесторов не желают делать ставки на направление, а это означает, что они не уверены в том, будет ли рынок двигаться вверх или вниз.
Однако существует опционная стратегия это соответствует этому сценарию и позволяет инвесторам получать прибыль от сильного движения с обеих сторон.
Перевернутая (короткая) железная бабочка — это стратегия торговли опционами с ограниченным риском и ограниченной прибылью. Важно помнить, что опционы имеют установленную дату истечения срока действия, то есть изменение цены должно произойти в течение определенного периода.
Приведенные выше цены опционов были взяты 5 мая, когда биткойн торговался на уровне 29 172 долларов. Все перечисленные варианты предназначены для истечения срока действия 30 июня, но эту стратегию можно использовать и на другом временном интервале.
Предлагаемая ненаправленная стратегия состоит из продажи 9,2 контрактов BTC с пут-опционами на 26 000 долларов при одновременной продаже 12,2 колл-опционов со страйком на 33 000 долларов. Для завершения сделки необходимо купить 13,5 контрактов колл-опционов на 30 000 долларов и еще 8 контрактов на пут опционов на 30 000 долларов.
В то время как этот опцион колл дает покупателю право на приобретение актива, продавец контракта получает (потенциальный) негативный риск. Чтобы полностью защититься от рыночных колебаний, необходимо внести 0,90 BTC (примерно 26 250 долларов США), что представляет собой максимальный убыток инвесторов.
Убежденность необходима, поскольку соотношение риска и вознаграждения меняется на противоположное.
Чтобы этот инвестор получил прибыль, необходимо, чтобы цена биткойна была ниже 27 000 долларов США 30 июня (снижение на 7,5%) или выше 32 150 долларов США (рост на 10,2%). По сути, торговля имеет чрезвычайно прибыльную область, но теряет более чем в два раза больше потенциальной прибыли, если Биткойн не сможет значительно двигаться в любом направлении.
Максимальная выплата составляет 0,337 BTC (примерно 9 830 долларов США), но если трейдер уверен, что волатильность не за горами, 10-процентное движение за 55 дней кажется вполне возможным.
Обратите внимание, что инвестор может отменить операцию до истечения срока действия опционов, предпочтительно сразу после сильного движения цены биткойна. Все, что нужно сделать, это выкупить два проданных опциона и продать два других, которые были куплены ранее.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
