Как долго продлится медвежий рынок? Признаки разворота криптовалютного рынка

Текущая криптовалюта медвежий рынок вызвал панику, страх и неуверенность у инвесторов. Тяжелая ситуация началась, когда в январе 2022 года капитализация мирового рынка криптовалют упала ниже отметки в 2 триллиона долларов.БТД) снизилась более чем на 70% по сравнению с историческим максимумом в 69 044,77 долларов США, достигнутым 10 ноября 2021 года. Точно так же стоимость других основных криптовалют, таких как эфир (Эфириум), Солана (соль), Лавина (АВАКС) и догикоин (Дож) уменьшились примерно на 90%.

Так говорит ли нам история о том, когда закончится медвежий рынок? Давайте начнем с изучения причин медвежьего рынка 2022 года.

Катализаторы медвежьего рынка 2022 года

Есть несколько факторов, которые вызвали текущий медвежий бег.

Во-первых, подготовка к медвежьему рынку началась в 2021 году. В этот период многие регулирующие органы пригрозили ввести жесткие законы регулирующие криптовалюты. Это вызвало страх и неуверенность на рынке. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила судебный процесс против Риппл. Китай запретил добычу биткойнов, в результате чего большинству майнеров BTC пришлось переехать в другие страны.

Глобальный рост инфляции и рост процентных ставок вызвали страх и неуверенность на рынке, что привело к снижению инвестиций в криптовалюту, чем ожидалось. Хотя инфляция и процентная ставка в Соединенных Штатах широко освещаются в прессе, другие страны, такие как Индия, столкнулись с аналогичными проблемами.

Примечательно, что ранее в этом году Федеральная резервная система объявила, что принятие строгих мер «ускорить сокращение ежемесячных покупок облигаций». Другими словами, Соединенные Штаты планировали ввести меры, замедляющие их экономику, чтобы контролировать постоянно растущую инфляцию в стране. На следующем графике показана динамика инфляции с 2016 по 2022 год.

Фактически, чтобы снизить уровень инфляции, Федеральная резервная система дважды в течение года повышала ставку по федеральным фондам. Это уменьшило располагаемый доход жителей США, тем самым ослабив инвестиции в рискованные активы, такие как криптовалюты.

Криптоаналитики считают, что кредитное плечо было еще одной основной причиной нынешнего медвежьего рынка. Кредитное плечо влечет за собой предоставление небольшой суммы денег в качестве залога для получения займа крупной суммы для инвестирования. В этом случае инвесторы берут кредиты на биржах для финансирования своих инвестиций на рынке.

Недостатком кредитного плеча является то, что как только цена актива начинает падать, торговые позиции ликвидируются, что приводит к каскадному падению цен на криптовалюту. Это снижает доверие инвесторов и, как правило, вызывает страх и неуверенность на рынке.

В то время как на традиционных рынках есть автоматические выключатели и средства защиты, это не относится к криптовалютному рынку. Возьмем, к примеру, недавний крах Terra Luna — ранее известный как Terra Classic (LUNC) — и его стейблкоин UST. В тот же период несколько других криптофирм, таких как Celsius и Three Arrows Capital и Voyager Capital, объявили о банкротстве.

Признаки того, что медвежий рынок подходит к концу

Аналитики изучают рыночные циклы, чтобы предсказать, когда закончится медвежий рынок. Как правило, рыночные циклы включают четыре фазы: накопление, наценка, распределение и уценка. Для Биткойна рыночный цикл длится четыре года или 1275 дней. Последняя фаза обычно относится к медвежьему рынку.

Согласно Grayscale, медвежий рынок криптовалюты начинается, когда реализованная цена биткойна превышает его рыночную цену. Оттенки серого определяют цену реализации как

«Сумма всех активов по их покупной цене или реализованной рыночной капитализации, деленная на рыночную капитализацию актива, которая обеспечивает меру того, сколько позиций находится в прибыли или вне ее».

Реализованная цена BTC превысила рыночную цену 13 июня 2022 года. В таблице ниже показаны цены на биткойн, когда его рыночная цена была выше, чем реализованная.

Интересно отметить, что к 12 июля цикл составил 1198 дней. Поскольку весь цикл занимает 1725, это означает, что к этой дате оставалось 4 месяца, прежде чем цена реализации превысит рыночную цену BTC.

Однако по истечении 4 месяцев Биткойну потребуется еще 222 дня, чтобы достичь своего предыдущего исторического максимума. Это означает, что с июля на завершение медвежьего рынка уйдет от 5 до 6 месяцев. График суммирует ожидаемую траекторию текущего криптоцикла.

Если текущий рыночный цикл будет иметь структуру, аналогичную циклам 2012 и 2016 годов, и если выводы Grayscale верны, то медвежий рынок может закончиться в период с ноября 2022 года по декабрь 2022 года.

Связанный: Почему рынок криптовалют сегодня падает?

Как долго биткойн-трейдеры ожидают, что медвежий рынок продлится

Биткойн-максималисты склонны рассматривать халвинг биткойнов как индикатор, позволяющий предсказать следующий бычий рост. Изучая историю, Биткойн сформировал пик в течение 18 месяцев после того, как вознаграждение каждого биткойн-блока уменьшилось вдвое.

В прошлом халвинг биткойнов предшествовал бычьему рынку криптовалют, как показано на графике выше. Таким образом, BTC maxis, которые утверждают, что график халвинга напрямую влияет на бычий или медвежий характер биткойнаможет и правильно.

Медвежий рынок 2022 года уникален по нескольким причинам. Во-первых, его влияние усилили ключевые макроэкономические переменные, такие как высокие процентные ставки и стремительный рост инфляции. Кроме того, крах Terra Luna и высокое кредитное плечо во всей криптоэкосистеме способствовали началу медвежьего бегства.

Примечательно, что это первый медвежий рынок, на котором существует корреляция между фондовым рынком и биткойнами с коэффициентом корреляции более 0,6 в июле 2022 года, согласно данным. Коинметрика данные. Далее, это первый раз, когда стоимость BTC упала ниже пика предыдущего цикла. В этом контексте стоимость BTC упала ниже 17 600 долларов.

Контрастные ситуации между бычьим рынком криптовалют 2021 года и медвежьим рынком 2022 года сбили с толку криптоинвесторов. Аналитики считают, что текущий медвежий рынок закончится в период с ноября по декабрь 2022 года, а возможный рост ожидается в конце 2024 — начале 2025 года.