Деривативы Ethereum выглядят медвежьими, но трейдеры считают, что дно ETH находится в

Эфир (Эфириум) вырос на 5,5% в первые часы 29 ноября, восстановив критическую поддержку в 1200 долларов. Однако при анализе более широких временных рамок 24-процентная отрицательная производительность за последние 30 дней значительно влияет на настроения инвесторов. Более того, настроение инвесторов ухудшилось после BlockFi подал заявление о банкротстве 28 ноября.

Поток новостей оставался негативным после того, как Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) объявило о расчет с биржей Kraken за «очевидные нарушения санкций против Ирана». В заявлении от 28 ноября OFAC сообщило, что Kraken согласилась выплатить более 362 000 долларов в рамках сделки «для урегулирования своей потенциальной гражданской ответственности».

Более того, 28 ноября институциональный поставщик крипто-финансовых услуг Silvergate Capital опровергла слухи о значительном разоблачении до банкротства BlockFi. Silvergate добавил, что его потери в цифровых активах составляют менее 20 миллионов долларов, и подтвердил, что BlockFi не является хранителем его кредитов, обеспеченных криптовалютой.

Трейдеры опасаются, что эфир может упасть ниже 800 долларов, если медвежий рынок продолжится, но некоторые также ставят под сомнение риск аннулирования. Один пример исходит от криптовалютного трейдера Twitter @CryptoCapo_:

Я провел сотни часов, анализируя рынок, чтобы прийти к выводу, что:

Капитуляция — вопрос времени. $БТС должно достигать 12 кс, $ETH 600-700, альткоины должны упасть на 40-50%, а шиткоины на 50%+.

Я больше не буду публиковать здесь до подтверждения или аннулирования.

Удачи!

— Иль Капо Крипто (@CryptoCapo_) 28 ноября 2022 г.

Давайте посмотрим на Производные эфира данные, чтобы понять, повлияло ли ухудшение рыночных условий на настроения криптоинвесторов.

Профессиональные трейдеры медленно выходят из уровней паники

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Они являются предпочтительными инструментами профессиональных трейдеров, потому что они предотвращают колебания ставок финансирования, которые часто происходят в бессрочный фьючерсный контракт.

Годовая премия по двухмесячным фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются со скидкой по сравнению с обычными спотовыми рынками, это показывает отсутствие доверия со стороны покупателей кредитного плеча — медвежий индикатор.

На приведенном выше графике видно, что трейдеры деривативов остаются медвежьими, поскольку премия по фьючерсам на эфир отрицательная. Тем не менее, 29 ноября он, по крайней мере, показал некоторое скромное улучшение. Медведи могут показать, насколько мы далеки от нейтральной и бычьей премии от 0% до 4%, но последствия падения на 71% за один год имеют большое значение. .

Тем не менее, трейдеры также должны анализировать Рынки опционов эфира исключить внешние эффекты, характерные для фьючерсного инструмента.

Опционные трейдеры не ожидают внезапного ралли

Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.

На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.

Перекос дельты снизился на прошлой неделе, сигнализируя о том, что трейдеры опционов более комфортно предлагают защиту от падения.

Поскольку 60-дневный перекос дельты составляет 18%, киты и маркет-мейкеры оценивают более высокие шансы снижения цен на эфир. Следовательно, рынки опционов и фьючерсов указывают на то, что профессиональные трейдеры опасаются, что повторное тестирование минимума в 1070 долларов является естественным курсом для ETH.

С оптимистичной точки зрения данные сетевой аналитической фирмы Glassnode показывают, что Распродажа в ноябре 2022 г. была четвертой по величине для биткойнов (БТД). Это движение привело к 7-дневным реализованным убыткам в размере 10,2 миллиарда долларов.

Следовательно, велика вероятность того, что капитуляция держателей эфира прошла, и те, кто делает оптимистичные ставки прямо сейчас, игнорируя показатели деривативов эфира, в конечном итоге выйдут вперед.