By
Трейдеры могут радоваться тому, что цена Биткойна поднялась выше 17 400 долларов, но прошло уже двадцать семь долгих дней с тех пор, как Биткойн (БТД) в последний раз преодолела сопротивление в 17 250 долларов.
13 декабря, после двухнедельного бокового движения, Биткойн продемонстрировал рост на 6,5% до 18 000 долларов, и хотя текущему движению все еще не хватает силы, трейдеры считают, что повторное тестирование сопротивления 18 250 долларов остается возможным.
В начале недели индекс S&P 500 вырос до самого высокого уровня за двадцать шесть дней 9 января. 12 Отчет об индексе потребительских цен (CPI) может подтвердить это ожидание.
6 января данные по розничным продажам в Германии показали, что в ноябре произошло сокращение на 5,9% в годовом исчислении. В США экономическая активность в сфере услуг снизилась в декабре после 30 месяцев роста подряд. Показатель PMI в сфере услуг составил 49,6%, а значения ниже 50% обычно указывают на ослабление экономики.
Инвесторы с нетерпением ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) 12 января, который, скорее всего, повлияет на то, повысит ли ФРС процентные ставки на 0,25% или 0,50% в начале февраля. Экономисты ожидают, что в декабре инфляция вырастет на 6,6% по сравнению с предыдущим годом, поэтому более слабый, чем прогнозный, индекс потребительских цен может еще больше повысить динамику рынков.
Тем не менее, влияние годового медвежьего рынка продолжает сказываться на управлении цифровыми активами. Сообщается, что Osprey Funds уволены большую часть своего персонала во второй половине 2022 года. Инвестиционная компания предлагает криптопродукты для своих брокерских счетов аккредитованных инвесторов, включая траст.
Аналитики должны сосредоточиться на Биткойн-деривативы чтобы понять, изменило ли недавнее положительное поведение цены, наконец, положительное настроение криптоинвесторов.
Фьючерсная премия показывает, что настроения постепенно улучшаются
Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем, профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок фондирования в бессрочный фьючерсный контракт.
Годовая премия по двухмесячным фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются ниже такого диапазона, это свидетельствует о неуверенности покупателей кредитного плеча — обычно это медвежий индикатор.
На приведенном выше графике показан положительный импульс для премии фьючерсов на биткойн, которая восстановилась с 3%-ной скидки 30 декабря до текущего положительного 1%. Хотя он все еще находится в нейтрально-медвежьей зоне, он представляет меньший пессимизм по сравнению с 13 декабря, до того, как цена биткойна подскочила до 18 000 долларов. Тем не менее, согласно метрике, спрос на длинные позиции с кредитным плечом на уровне 17 000 долларов США является скромным.
Прежде чем делать поспешные выводы, трейдеры также должны проанализировать Рынки опционов Биткойн исключить внешние эффекты, характерные для фьючерсного инструмента.
Опционы оценивают аналогичные риски для повышения и понижения
Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.
На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.
Перекос дельты достиг дна на уровне 8% 9 января, сигнализируя о том, что трейдеры опционов оценивают одинаковые риски как для роста, так и для падения. Что еще более важно, текущий уровень является самым низким с 8 ноября 2022 года или с момента Взрыв биржи FTX.
Даже если у фьючерсов на биткойн нет аппетита к кредитному плечу, киты и маркет-мейкеры, торгующие опционами, чувствуют себя более комфортно, когда $17 000 становятся поддержкой.
Хотя нет никаких доказательств того, что памп до 18 250 долларов находится в стадии разработки, согласно данным о деривативах, по крайней мере, трейдеры менее склонны к риску.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
