Цена биткойна потеряла пар после неудачного прорыва сопротивления в 27 500 долларов 15 мая, что поставило медведей в более выгодное положение до истечения срока действия 19 мая. Регуляторный поток новостей, вероятно, сыграл ключевую роль в снижении аппетита инвесторов к риску, поскольку правительства стремятся усилить контроль над сектором.
В служебной записке, распространенной среди членов комитета, демократы в законодательном собрании США стремился закрепить власть Комитета по ценным бумагам и биржам (SEC) над криптовалютой.. Документ был обнародован 10 мая и содержал аргумент о том, что почти все цифровые активы представляют собой ценные бумаги. Более того, по мнению председателя SEC Гэри Генслера, даже сетевые узлы нарушают законы о ценных бумагах.
Комитет казначейства Соединенного Королевства «настоятельно рекомендовал» 17 мая. регулирование розничной торговли криптовалютой и инвестиционной деятельности как азартных игр, в соответствии с принципом «один и тот же риск, один и тот же результат регулирования». Председатель комитета казначейства Харриетт Болдуин описала Биткойн (БТД) и эфир (Эфириум), на которые приходится две трети общей рыночной капитализации криптоактивов, оба из которых, по ее словам, являются «необеспеченными».
Еженедельный срок действия опционов на биткойны на сумму 735 миллионов долларов, истекающий 19 мая, может сыграть решающую роль в определении того, капитулирует ли цена, упав ниже 26 000 долларов.
Биткойн может достичь краткосрочного дна
Биткойн-медведи попытаются воспользоваться негативной регулятивной средой и неопределенностью, вызванной риск того, что Казначейство США «исчерпает средства“по мере приближения потолка долга. Такой пессимистичный сценарий частично объясняет, почему некоторые биткойн-трейдеры решили сократить риски за последние пару недель.
Цена биткойна упала на 6,6% за 36 часов, предшествовавших истечению срока действия последних опционов BTC 12 мая, отметив краткосрочное дно на четырехчасовом графике. Что еще более важно, последующее трехдневное ралли до 27 500 долларов было недолгим, что подтверждало тезис о медвежьем импульсе.
Данные по биткойн-опционам показывают, что быки были чрезмерно оптимистичны
Открытый интерес к опционам с истечением 19 мая составляет 735 миллионов долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку быки сосредоточили свои ставки выше 28 000 долларов. Эти трейдеры стали чрезмерно оптимистичными после того, как цена Биткойна выросла на 7% в период с 12 по 15 мая, протестировав сопротивление в 27 500 долларов.
Соотношение call-to-put, равное 0,42, отражает дисбаланс между опционами колл (покупка) на сумму 424 млн долларов и опционами пут (продажа) на 312 млн долларов. Однако, если цена Биткойна останется около 26 500 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 19 мая, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 30 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право покупать биткойн по цене 27 000 или 28 000 долларов бесполезно, если BTC торгуется ниже этого уровня по истечении срока действия.
Связанный: Tether покупает биткойны на основе ежемесячной чистой прибыли
Биткойн-быки стремятся к 27 000 долларов, чтобы сбалансировать весы
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 19 мая для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации.
Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
- От 25 000 до 26 000 долларов: 100 коллов против 7800 путов. Медведи полностью контролируют компанию, получив прибыль в размере 190 миллионов долларов.
- От 26 000 до 27 000 долларов: 1100 коллов против 4300 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (продажи) на 80 миллионов долларов.
- От 27 000 до 28 000 долларов: 2300 коллов против 2000 путов. Результат сбалансирован между опционами пут и колл.
- От 28 000 до 29 000 долларов: 5700 коллов против 700 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 140 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательный риск для биткойнов выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Тем не менее, трейдеры должны быть осторожны, так как медведи в настоящее время находятся в лучшем положении к истечению недельных опционов в пятницу, благоприятствуя негативным движениям цен. Таким образом, возможную капитуляцию ниже 26 000 долларов не следует отбрасывать.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.