Биткойн-провал на уровне $90 тыс. вызван снижением шансов на снижение ставки ФРС

Ключевые выводы:

• Высокий спрос на казначейские облигации США и меньшие шансы на снижение ставок ФРС указывают на то, что инвесторы переходят к более безопасным активам, снижая интерес к биткойнам.

• Экономическая слабость в Японии и более слабые данные о занятости в США усиливают давление на Биткойн, ограничивая его использование в качестве хеджирования в краткосрочной перспективе.

Биткойн (БТД) неоднократно не мог удержаться выше уровня $92 000 в течение последнего месяца, что побудило участников рынка придумать множество объяснений слабости цен. В то время как некоторые трейдеры указывают на откровенное манипулирование рынком, другие объясняют спад растущей обеспокоенностью вокруг сектора искусственного интеллекта, несмотря на отсутствие конкретных доказательств в поддержку этих утверждений.

В пятницу индекс S&P 500 торговался всего на 1,3% ниже своего исторического максимума, а биткойн остается на 30% ниже уровня в 126 200 долларов, достигнутого в октябре. Это расхождение отражает возросшее неприятие риска среди трейдеров и подрывает мнение о том, что опасения по поводу пузыря ИИ приводят к более широкой слабости рынка.

Несмотря на децентрализованную природу Биткойна и его долгосрочную привлекательность, золото стало предпочтительное хеджирование на фоне продолжающейся экономической неопределенности.

Сокращение баланса ФРС истощает ликвидность, ограничивая биткойн около 90 тысяч долларов

Одним из факторов, ограничивающих способность Биткойна превысить 90 000 долларов, является сокращение Федеральной резервной системой США своего баланса на протяжении большей части 2025 года. Эта стратегия направлена ​​на слив ликвидности с финансовых рынков. Однако в декабре эта тенденция изменилась, поскольку на рынке труда появились признаки ухудшения, а более слабые потребительские данные вызвали опасения по поводу будущего экономического роста.

Ритейлер Target понизил прогноз прибыли на четвертый квартал 9 декабря, а Macy's предупредила 10 декабря, что инфляция окажет давление на рентабельность продаж в конце года. Совсем недавно, 18 декабря, Nike сообщила о падении квартальных продаж, в результате чего в пятницу ее акции упали на 10%. Исторически сложилось так, что сокращение потребительских расходов создает медвежью среду для активов, которые считаются более рискованными.

Несмотря на явные сигналы о переходе к менее ограничительной денежно-кредитной политике, трейдеры все больше сомневаются в способности ФРС США снизить процентные ставки ниже 3,5% в 2026 году. Частично эта неопределенность связана с 43-дневным прекращением финансирования правительства США, которое помешало выпуску ноябрьских данных по занятости и инфляции и еще больше омрачило экономические перспективы.

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения процентной ставки на заседании FOMC 28 января упала до 22% в пятницу с 24% на предыдущей неделе. Что еще более важно, спрос на казначейские облигации США оставался устойчивым: доходность по 10-летним облигациям держалась на уровне 4,15% в пятницу после кратковременного приближения к уровням ниже 4% в конце ноября. Такое поведение сигнализирует о растущем неприятии риска среди трейдеров, что способствует снижению спроса на Биткойн.

Корреляция Биткойна с традиционными рынками снижается, но это не означает, что инвесторы в криптовалюту изолированы от более мягких экономических условий. Слабый спрос на японский государственный долг увеличил риск заражения, поскольку страна впервые с 1999 года столкнулась с доходностью 10-летних облигаций выше 2%.

Связанный: Биткойн опускается ниже 85 тысяч долларов, поскольку DAT сталкиваются с «американскими горками mNAV»: пересмотр финансов

Япония занимает четвертое место в мире по валовому внутреннему продукту, а ее местная валюта, иена, имеет денежную базу в размере 4,13 триллиона долларов. Сокращение ВВП страны на 2,3% в годовом исчислении в третьем квартале примечательно, учитывая, что Япония поддерживает отрицательные процентные ставки более десяти лет и полагается на обесценивание валюты для стимулирования экономической активности.

Борьба Биткойна около уровня в 90 000 долларов отражает неопределенность в отношении глобального роста и более слабые данные по рынку труда в США. По мере того как инвесторы становятся все менее склонными к риску, положительное влияние более низких процентных ставок и стимулов на активы, подверженные риску, уменьшается. В результате, даже если инфляция снова ускорится, Биткойн вряд ли послужит альтернативное хеджирование в ближайшем будущем.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или другая консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту и надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.