Биткойн-медведи, будьте осторожны! BTC удерживает 17 тысяч долларов в качестве поддержки, в то время как S&P 500 падает на 1,5%

Биткойн (БТД) быки восстановили некоторый контроль 30 ноября, и им удалось удержать цену BTC выше 16 800 долларов за последние 5 дней. Хотя этот уровень ниже, чем желаемая трейдерами цель от 19 000 до 20 000 долларов, рост на 8,6% с минимума 21 ноября в 15 500 долларов обеспечивает достаточную амортизацию для возможных негативных ценовых сюрпризов.

Одним из таких примеров является падение фондового рынка США на 1,5% 5 декабря после того, как более сильные, чем ожидалось, ноябрьские данные ISM Services вызвали опасения, что Федеральная резервная система США (ФРС) продолжит повышать процентные ставки. На сентябрьском заседании председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что точка сохранения процентных ставок на неизменном уровне «должна быть несколько выше».

В настоящее время макроэкономические препятствия остаются неблагоприятными, и это, вероятно, сохранится до тех пор, пока инвесторы не получат более четкое представление о рынке труда и силе индекса доллара США (DXY) в иностранной валюте.

Чрезмерно высокие уровни снижают доходы экспортеров и компаний, которые полагаются на доходы за пределами США. Слабый доллар также указывает на отсутствие уверенности в способности Министерства финансов США управлять своим долгом в размере 31,4 триллиона долларов.

Влияние медвежьего рынка 2022 года продолжает волновать по мере того, как Биржа Bybit решила провести вторую волну увольнений 4 декабря. Бен Чжоу, соучредитель и генеральный директор Bybit, объявил о резком сокращении штата компании на 30%. Ранее компания выросла до более чем 2000 сотрудников за два года.

Давайте рассмотрим метрики деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Спрос на стейблкоины в Азии падает после пика в 4%

Монета доллара США (USDC) премия является хорошим показателем спроса розничных криптовалютных трейдеров в Китае. Он измеряет разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполняется, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

В настоящее время премия USDC составляет 100,5% по сравнению со 103,5% 28 ноября, поэтому, несмотря на неудачные попытки преодолеть сопротивление в 17 500 долларов, панических продаж со стороны азиатских розничных инвесторов не было.

Тем не менее, эти данные не следует считать оптимистичными, поскольку недавнее давление покупателей USDC с премией до 4% указывает на то, что трейдеры укрылись в стейблкоины.

Покупатели кредитного плеча проигнорировали недавний скачок до 17 400 долларов.

Метрика «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынок стейблкоинов. Он также собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Несмотря на то, что биткойн прибавил 5,5% за семь дней, профессиональные трейдеры сохранили свои длинные позиции без изменений в соответствии с индикатором «длинная-короткая».

Коэффициент для трейдеров Binance улучшился с 1,05 28 ноября до текущего уровня 1,09. Между тем, Huobi продемонстрировал умеренное снижение соотношения длинных и коротких позиций: индикатор изменился с 1,07 до 1,03 за семь дней до 5 декабря.

На бирже OKX показатель увеличился с 0,98 28 ноября до текущего коэффициента 1,01. Таким образом, трейдеры в среднем сохранили коэффициент кредитного плеча в течение недели, что является разочаровывающими данными, учитывая рост цен.

Связанный: Эмитент USDC Circle прекращает слияние SPAC с Concord

Поддержка в $16,8 набирает силу, но деривативы демонстрируют умеренный покупательский спрос.

Эти два показателя деривативов — премия стейблкоина и соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров — предполагают, что покупатели кредитного плеча не поддержали рост цены биткойна до 17 400 долларов 5 декабря.

Более оптимистичные настроения подняли бы премию азиатского стейблкоина выше 3%, а соотношение длинных и коротких позиций увеличилось бы по сравнению с предыдущей неделей. Текущие данные с этих двух рынков снижают вероятность устойчивого роста выше 17 400 долларов. Тем не менее, снижение на 3,5% к поддержке в 16 500 долларов не должно вызывать беспокойства, поскольку оба показателя не показали никаких признаков формирования медвежьих ставок с использованием заемных средств.

Короче говоря, преобладают медвежьи настроения, но медведи становятся менее уверенными, даже несмотря на то, что цена биткойна торгуется без изменений, а индекс S&P 500 снизился на 1,5%.