Биткойн держит 28 тысяч долларов из-за спотовой покупки, но институциональные инвесторы все еще продают

Цена биткойна преодолела отметку Максимум февраля 2023 года в 25 200 долларов. после Данные по инфляции в США совпало с ожиданиями рынка. Потенциальные последствия глобальная банковская система в марте еще больше продвигал инвестиции в биткойн как некоррелированный глобальный инструмент хеджирования, аналогичный золоту. Корреляция между золотом и биткойнами (БТД) растет с начала месяца.

Однако в 2023 году учреждения стали нетто-продавцами биткойнов, что вызывает некоторые опасения. Биткойн-киты — кошельки, содержащие от 10 BTC до 10 000 BTC — не участвовали в текущем ралли. Похоже, что розничные инвесторы в основном движут восходящим трендом. Расхождение между китовыми и розничными инвестициями может вызвать краткосрочный откат цен на биткойны.

Учреждения вынуждены продавать BTC, говорит аналитик

Данные об институциональных криптоактивах передаются из CoinShares показывает крупнейшая двухнедельная распродажа инвестиционных фондов с 6 марта. Отток уничтожил положительный приток за этот год, а чистый приток с начала года составил минус 177 миллионов долларов.

Данные CoinShares отслеживают портфель глобальных институциональных фондов с цифровыми активами, включая Grayscale, CoinShares XBT, 21Shares, Purpose и 3iQ.

Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований CoinShares, отмечает в отчете, что потоки «могут быть частично вызваны потребностью в ликвидности во время этого банковского кризиса, аналогичная ситуация наблюдалась, когда паника из-за COVID впервые охватила рынок в марте 2020 года. ».

Теория Баттерфилла о принудительных распродажах со стороны учреждений может вызывать некоторое доверие, поскольку аналитическая фирма Santiment, работающая в сети, сообщила Cointelegraph, что она «действительно[es] в настоящее время не наблюдается крупных распродаж китов. Биткойн-адреса, содержащие 10-10 000 BTC, практически не изменились».

Обнадеживает то, что киты не собираются продавать текущее ралли. Однако, поскольку цены продолжают расти, актив потребует от покупателей китов присоединиться к победе — в противном случае ралли может скоро сойти на нет.

Кроме того, недавнее отключение долларов США (USDC) и регулятивное подавление Бинанс доллары (BUSD), вероятно, вызвали небольшой исход китов из стейблкоинов. Santiment сообщил, что «адреса, содержащие от 100 000 до 10 миллионов долларов в стейблкоинах, немного упали, но не до заметно высокой степени».

Поток стейблкоинов в биткойн и другие криптовалюты положительно влияет на цены. Однако масштабная конвертация стейблкоинов в доллары ослабляет покупательную способность рынка. Отсутствие роста запасов BTC у китов предполагает, что потоки в большей степени отражают последнюю ситуацию.

Еще одним важным участником экономики Биткойн являются майнеры BTC. С начала 2023 года запасы BTC на адресах одношаговых майнеров — учетных записях BTC, которые получают монеты из майнинговых пулов, — неуклонно росли.

Некоторые майнеры зафиксировали некоторую прибыль 14 марта, когда цена Биткойна впервые преодолела отметку в 25 000 долларов, а через неделю снова поднялась до 28 000 долларов. Тем не менее, с начала 2023 года общий объем активов все еще находится в восходящем тренде.

Розничные инвесторы на спотовых биржах стимулируют цены

Пока что спотовые покупки розничными инвесторами, вероятно, способствуют ралли. Уилл Клементе, независимый сетевой аналитик и соучредитель Reflexivity Research, твитнул что восходящий тренд «кажется в основном обусловленным спотами» с приглушенными объемами открытого интереса для фьючерсных контрактов BTC и ставок финансирования по бессрочным контрактам.

Запасы биткойн-адресов с менее чем 10 BTC продолжают расти до новых исторических максимумов. Распределение между маленькими руками добавляет доверие к «аргументам против Биткойна относительно концентрации предложения» среди нескольких крупных держателей.

Связанный: Хранение биткойнов: прибыльное дело 88,5% дней

Тем не менее, розничные инвесторы имеют плохую репутацию в определении времени входа на рынок и выхода из него. Таким образом, участие китов-инвесторов имеет решающее значение для уверенности в нынешнем ралли.

Технически пара BTC/USD выглядит сильной на дневном графике, с положительным прорывом и консолидацией выше своего уровня. расширяющийся клин. В настоящее время покупатели сталкиваются с сопротивлением со стороны уровней пробоя в июне 2022 года между 28 000 и 30 000 долларов.

С другой стороны, данные фьючерсов CME повышают вероятность отката с двумя незаполненными гэпами к 26 500 и 19 500 долларов. Ценовой разрыв на фьючерсных графиках CME формируется в праздничные и выходные дни в США, когда спотовая торговля биткойнами на биржах создает разницу между ценой закрытия и открытия на CME.

Обычно гэпы CME заполняются ценовым движением по направлению к цене закрытия CME, чтобы отследить памп на фьючерсном рынке. Опытный трейдер Питер Брандт посоветовал открытие короткой позиции BTC на основе гэпа.

Есть вероятность, что более искушенные инвесторы ждут заседания Федеральной резервной системы США по ставке 22 марта, прежде чем открывать свои позиции на колебаниях. Объявление учетной ставки ФРС, скорее всего, послужит сильным рыночным двигателем, вызвав значительную волатильность на рынке.