Биткойн держит 20 тысяч долларов, флиртуя с нейтральной фьючерсной премией впервые за 6 месяцев

После 66 мучительных дней Биткойн (БТД) 14 января цена, наконец, преодолела психологическое сопротивление в 20 000 долларов. В то же время текущая рыночная капитализация в 400 миллиардов долларов дает BTC место в топ-20 мировых торгуемых активов, превосходя таких гигантов, как Walmart (WMT), Mastercard (MA) и мета-платформы (META).

С одной стороны, у биткойн-быков есть причины праздновать после того, как его цена восстановилась на 34% с минимума в 15 500 долларов 21 ноября, но медведи по-прежнему имеют преимущество на большем временном интервале, поскольку BTC упал на 52% за 12 месяцев.

Однако ожидается, что два события определят судьбу традиционных финансовых инвесторов. 16 января Китай объявит данные о своем валовом внутреннем продукте, а 18 января — данные о розничных продажах в США.

Сезон отчетности за четвертый квартал задаст тон результатам фондового рынка на этой неделе, в том числе Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) и Procter & Gamble (PG).

На криптовалютных рынках наблюдается легкое облегчение, происходящее из некоторых неожиданных мест или людей. Сообщается, что крипто-предприниматель Джастин Сан заинтересован в приобретение активы проблемной Digital Currency Group (DCG), материнской компании крипто-кредитора Genesis и администратора средств Grayscale.

16 января биржа Binance запустила свою внебиржевое расчетное решение для институциональных инвесторов. Регулируемые услуги по хранению цифровых активов обеспечивают дополнительную безопасность, позволяя инвесторам получить доступ к биржевой экосистеме без необходимости вносить депозит непосредственно на платформу.

Еще одна позитивная новость пришла от Биткойн. сложность майнинга выросла на 10,26% 15 января, что отражает более высокую конкуренцию за блоковые субсидии — типично бычий индикатор для отрасли. Это повышает безопасность сети, но, что более важно, показывает, что майнеры могут находить стратегические источники энергии и готовы к долгосрочным инвестициям, необходимым для майнинга биткойнов.

Давайте взглянем на метрики производных биткойнов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.

Премия азиатского стейблкоина упала до 6-месячного минимума

Монета доллара США (USDC) премия является хорошим показателем спроса розничных криптовалютных трейдеров в Китае. Он измеряет разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполняется, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

В настоящее время премия USDC составляет 97,5% по сравнению со 100% двумя неделями ранее, что указывает на меньший спрос на покупку стейблкоинов со стороны азиатских инвесторов. Данные приобрели актуальность после роста на 24% в период с 7 по 14 января, поскольку можно было бы ожидать гораздо более высокого спроса со стороны розничных трейдеров.

Однако эти данные не обязательно являются медвежьими, поскольку трейдеры могут сбрасывать стейблкоины из-за повышенных регуляторных рисков.

Фьючерсная премия наконец демонстрирует нейтральные настроения

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем, профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок фондирования в бессрочный фьючерсный контракт.

Годовая премия по двухмесячным фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются ниже такого диапазона, это свидетельствует о неуверенности покупателей кредитного плеча — обычно это медвежий индикатор.

На приведенном выше графике показана положительная динамика премии фьючерсов на биткойн, которая теперь флиртует с нейтральной премией на уровне 4% — самой высокой за пять месяцев. Этот индикатор представляет собой резкое изменение бэквордации, медвежьих настроений, которые преобладали с момента обвала FTX в ноябре 2022 года до первых дней 2023 года.

Поддержка Биткойна в размере 20 000 долларов нуждается в повторном тестировании

Хотя, казалось бы, легкое ралли до 20 000 долларов выглядит обнадеживающим, в последнее время оно не тестировалось в качестве уровня поддержки. В то же время отсутствие премии за стейблкоин в Азии свидетельствует об отсутствии спроса со стороны розничных покупателей. Однако текущая скидка в 2,5% не отражает дискомфорта или беспокойства со стороны продавцов.

Связанный: Биткойн в цепочке и технические данные начинают предполагать, что дно цены BTC находится в

Эти данные подтверждают тезис о том, что Биткойн должен протестировать поддержку в размере 20 000 долларов, чтобы доказать инвесторам, что независимо от того, как ведет себя фондовый рынок, медвежьи настроения, вызванные FTX и Группа цифровых валют (DCG) риски заражения остались позади.

По-прежнему существует вероятность того, что макроэкономические данные будут способствовать продолжению бычьего движения, так что в любом случае положительный импульс может сохраниться.