Биткойн-быки не могут удержать 21 тысячу долларов, но профессиональные трейдеры отказываются менять медвежью позицию

147 дней прошло с тех пор, как биткойн (БТД) закрылась выше 25 000 долларов, и в результате инвесторы менее уверены в том, что поддержка в 20 000 долларов удержится. Эти опасения подкрепляются сохраняющейся глобальной финансовой и макроэкономической напряженностью, которая обострилась 7 ноября после того, как официальные лица Европейского союза выразили озабоченность по поводу принятого в США Закона о снижении инфляции на сумму 369 миллиардов долларов.

Расширенный закон о налогах, здоровье и климате был одобрен в августе, и он также включает субсидии для электромобилей и цепочек поставок аккумуляторов, которые производятся в Северной Америке.

Согласно с CNBCэто не первый раз, когда Европа выражает свою озабоченность, ссылаясь на правила международной торговли и «дискриминационную» политику.

Есть дополнительная неопределенность, связанная с промежуточными выборами в США 8 ноября, которые определят, какая партия будет контролировать Конгресс. В настоящее время демократы имеют большинство в нижней палате, но изменение этого статуса может облегчить будущие планы расходов президента Байдена.

Из других новостей Apple объявила о временном снижение в производстве iPhone 14 из-за ограничений Covid-19 в Китае. Для сравнения: рыночная капитализация Apple в размере 2,2 триллиона долларов превысила сумму Alphabet (Google) и Amazon.

Давайте посмотрим на Биткойн-деривативы данные, чтобы понять, повлияло ли ухудшение глобальных макроэкономических условий на криптоинвесторов.

Профессиональные трейдеры не были в восторге от ралли выше 21 000 долларов.

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Тем не менее, они являются предпочтительными инструментами профессиональных трейдеров, поскольку они предотвращают колебания ставок финансирования, которые часто бессрочный фьючерсный контракт.

Трехмесячная годовая премия по фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. На приведенном выше графике показано, что трейдеры деривативов на прошлой неделе были нейтральными или медвежьими, поскольку премия фьючерсов на биткойн все время оставалась ниже 2,5%.

Что еще более важно, показатель не улучшился после того, как BTC вырос на 7% в период с 3 по 5 ноября, чтобы протестировать сопротивление в 21 500 долларов. Этот уровень цен был самым высоким с 13 сентября, поэтому данные отражают нежелание профессиональных трейдеров добавлять длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом.

Связанный: Криптовалюта больше не входит в десятку самых цитируемых потенциальных рисков: отчет центрального банка США

Маржинальные рынки демонстрируют устойчивость быков

Трейдеры также должны анализировать маржинальная торговля рынки, чтобы понять, как позиционируются профессиональные трейдеры. Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию. Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стейблкоины, чтобы купить дополнительную биткойн-позицию.

С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, потому что они делают ставку на снижение ее цены. Однако, в отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда соблюдается.

Данные показывают, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX оставался относительно стабильным на уровне 8 на прошлой неделе. С одной стороны, этот показатель несколько настораживает, давая рост с 20 050 до 21 475 долларов 5 ноября, что должно было положительно повлиять на коэффициент маржинального кредитования. Нынешний уровень 8.1 оставляет достаточно места для устойчивого давления на покупку кредитного плеча, когда придет время.

Показатель остается бычьим, поскольку с большим отрывом отдается предпочтение заимствованиям в стейблкоинах. Короче говоря, профессиональные трейдеры держали бычьи позиции, используя маржинальное кредитование в стейблкоинах.

Показатели фьючерсов и маржи предполагают, что неспособность Биткойна удержать поддержку в 21 000 долларов была недостаточной для того, чтобы вызвать панику у профессиональных трейдеров. Данные также показывают умеренную степень апатии, поскольку недавний рост на 7% до 21 500 долларов не сопровождался более высоким спросом на длинные позиции с кредитным плечом.

Медведи продолжают проявлять свою силу, даже когда неуловимое дневное закрытие в 25 000 долларов становится все более отдаленным. Пока макроэкономические условия и политическая неопределенность не будут доминировать в заголовках, быки с меньшей вероятностью возлагают большие надежды на более устойчивое ралли.