By
Ключевые выводы:
97% от биткойнов в размере 8,3 млрд. Долл. США истекают, срок службы по сравнению с ценой на BTC в 102 000 долл. США.
Короткое покрытие более 105 000 долларов может вызвать ралли цены биткойнов до новых максимумов.
Биткойн (BTC) взлетел выше 101 000 долларов 8 мая, достигнув самого высокого уровня за три месяца. 4,6% ежедневного увеличения цены BTC привел к ликвидации на фьючерсных позициях 205 млн. Долл. США и разрушил стоимость почти каждой опции POT (SELL). Трейдеры теперь задаются вопросом, готова ли биткойн разорвать свой максимум в размере 109 354 долларов США в ближайшем будущем.
Опция совокупного Bitcoin Put (Sell) открытый процент в течение следующих трех месяцев составляет 8,3 миллиарда долларов, но 97% из них были размещены ниже 101 000 долл. США и, вероятно, истекают бесполезны. Тем не менее, это не означает, что каждый трейдер опционов на точки зрения делал ставку на недостаток Биткойна, так как некоторые, возможно, продавали эти инструменты и получали выгоду от повышения цен.
Среди крупнейших опционных стратегий, торгуемых в Дерибите, – «спрэд быков», который включает в себя продажу опциона пут при одновременном покупке другого пута по более низкой цене удара, ограничивая как максимальную прибыль, так и риск снижения. Например, трейдер, стремясь получить прибыль от более высоких цен, может продавать пункт 100 000 долларов США и купить пункт 95 000 долларов.
Трейдеры криптовалюты известны своим преувеличенным оптимизмом, и это отражается в ведущих стратегиях на рынках опционов Дерибита, таких как «распространение бычьего вызова» и «диагональный распространение быка». В обоих случаях трейдеры ожидают, что цены на биткойны с истечением срока действия или выше, чем торговые варианты.
100 000 долларов биткойна повышают опционы на бычьи, но шорты могут сопротивляться
Если биткойн поддерживает уровень 100 000 долларов, большинство бычьих стратегий дадут положительные результаты в мае и июне Варианты истекаютдавая трейдерам дополнительные стимулы для поддержки роста импульса. Тем не менее, существует вероятность того, что продавцы (шорты), использующие фьючерсные рынки, окажут свое влияние, чтобы предотвратить новое биткойн на все время.
Связанный: Coinbase для приобретения опционов Торговой платформы дерибит за 2,9 млрд. Долл. США
Совокупный открытый интерес на Биткойн -будущее В настоящее время составляет 69 миллиардов долларов, что указывает на существенный спрос на короткие (продавские) позиции. В то же время более высокие цены могут заставить медведей закрыть свои позиции. Тем не менее, этот эффект «короткого покрытия» значительно применяется в полностью хеджированных позициях, что означает, что эти трейдеры не особенно чувствительны к движениям цен на биткойны.
Например, можно купить точечный биткойн позиции с использованием поля или точечные обменные фонды (ETF), одновременно продавая эквивалент в фьючерсах BTC. Эта стратегия, известная как «переноска», является нейтральной дельтой, поэтому прибыль приходит независимо от перепадов цен, поскольку ежемесячная торговля фьючерсами на биткойны с премией для компенсации за более длительный срок.
Премия Bitcoin Futures Premium была ниже 8% в течение последних трех месяцев, поэтому стимулы для «переноской торговли» были ограничены. Следовательно, вполне вероятно, что некоторая форма «короткого покрытия» произойдет, если биткойн будет расти выше 105 000 долл. США, что значительно улучшит шансы на новое рекордно высокое место в течение следующих нескольких месяцев.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна восприниматься в качестве юридических или инвестиционных консультаций. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются только автором и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
