By
По состоянию на 22 марта баланс Федеральной резервной системы США всплеск почти на 94,5 миллиарда долларов — на 297 миллиардов долларов больше, чем на прошлой неделе, когда банковский кризис начался.
Новые надежды QE поднимут цену Биткойна
В целом обязательства центрального банка США увеличились за последние две недели на 393 миллиарда долларов до 8,734 триллиона долларов. Это ближе к рекордному максимуму в $8,95 трлн год назад, когда ФРС начала свою работу. программа количественного ужесточения и сократила свои активы на 600 миллиардов долларов.
ФРС опубликовала данные 23 марта, что совпало с биткойнами (БТД) цена выросла на 5,5% до 29 000 долларов. Рост произошел на фоне спекуляций о том, что рост баланса ФРС является результатом количественное смягчение (QE).
Но ФРС не использовала новые долларовые резервы для покупки долгосрочных казначейских облигаций. Вместо этого центральный банк сократил свои казначейские активы США на 3,5 млрд долларов до 7,937 трлн долларов, предполагая, что количественное ужесточение все еще действует для сдерживания инфляция.
С другой стороны, баланс ФРС увеличился, потому что он направил краткосрочные кредиты больному банковскому сектору.
Примечательно, что с 22 марта ФРС сократила использование своих «окно со скидкой», который помогает коммерческим банкам удовлетворять краткосрочные потребности в ликвидности на 42 миллиарда долларов. Вместо этого он выделил те же 42 миллиарда долларов на новый Программа банковского срочного финансирования (BTFP).
Остальные 60 миллиардов долларов пошли на своп-фонд ФРС, обеспечивающий ликвидность офшорным банкам.
Ужесточение политики ФРС и условия кредитования региональных и офшорных банков рискуют иссушение денежной ликвидности. Это может повысить стоимость доллара по сравнению с другими ведущими иностранными валютами, что, в свою очередь, может привести к снижению цены биткойна в краткосрочной перспективе.
Интересно, что индекс доллара США вырос на 1,5% с момента обновления баланса ФРС.
Банковский кризис достиг своего пика?
Продолжающийся кредитный кризис, возможно, еще не достиг пика, несмотря на экстренное кредитование ФРС в размере 393 миллиардов долларов США, если принять во внимание туманный взгляд Джанет Йеллен на страхование вкладчиков.
21 марта министр финансов США подтвержденный защита незастрахованных вкладчиков на сумму более 250 000 долларов США, «если более мелкие учреждения страдают от изъятия депозитов», например, те, которые были засвидетельствованы Банк Кремниевой долины и Банк подписи.
Но на следующий день Йеллен сделала разворот в своих заявлениях в Сенате, заявив, что она не рассматривала «полное страхование или гарантии вкладов». Акции банка резко упали в ответ на ее заявление, что привело к очередному развороту.
Затем Йеллен заявила Палате представителей 23 марта, что власти «будут готовы принять дополнительные меры, если это будет оправдано».
Джанет Йеллен слишком стара, некомпетентна или лжет.
Выбери свой яд. https://t.co/Vy8CJZm2x1
— Волк со всех улиц (@scottmelker) 23 марта 2023 г.
В любом случае рынку придется дождаться данных баланса на следующей неделе, чтобы определить, снижаются ли обязательства ФРС.
Но если эти экстренные кредитные линии продолжат расти после очередного краха банков, количественное смягчение будет неизбежным, подобно тому, что произошло после мирового финансового кризиса 2008 года.
«Возвращение (скрытого) количественного смягчения через BTFP и открытие ежедневных своп-линий с дружественными иностранными центральными банками ясно сигнализирует о том, что суверенный долг будет монетизирован, а валюты будут обесценены. Финал теперь неоспорим». https://t.co/s5enNAJCZi
— Баладжи (@balajis) 24 марта 2023 г.
Технические данные о цене BTC намекают на 40 000 долларов
Расширяющийся баланс — с QE или без него — в прошлом оказался бычьим для Биткойна. По словам Стэка Ходлера, автора информационного бюллетеня Stack Macro, посвященного криптографии, эта корреляция сохранится, если банковский кризис углубится.
«BTFP, своп-линии, TPI — это все количественное смягчение», — считает аналитик. отмеченныйдобавив:
«Все это приводит к расширению баланса и размыванию фиатной валюты, несмотря на то, что многие поклонники Центрального банка скажут вам обратное».
С технической точки зрения, цена Биткойна имеет хорошие возможности для роста до 40 000 долларов к июню, или на 50% выше, чем сегодняшняя цена.
Как показано выше, цель роста исходит от биткойна. перевернутая голова и плечи сетап прорыва на недельном графике.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
