By
Акции Tesla (NASDAQ:) получили рейтинг “Продавать” от аналитиков Philip Securities, которые заявили, что у компании, производящей электромобили (EV), “мало поводов для энтузиазма” после ее последнего квартального отчета о прибыли. Аналитики установили ценовой ориентир для TSLA на уровне $135, что предполагает потенциальное снижение почти на 40% по сравнению с текущими ценами.
Снижение рейтинга связано с несколькими существенными проблемами, включая более низкие, чем ожидалось, поставки автомобилей и снижение цен, сокращение прибыли в автомобильном секторе, а также “ограниченное обсуждение” руководством Tesla краткосрочных проблем.
Поставки электромобилей Tesla выросли на 15 % по сравнению с предыдущим кварталом, что можно объяснить шестым кварталом подряд снижением цен на электромобили и благоприятными условиями финансирования. Тем не менее, по сравнению с тем же кварталом прошлого года поставки снизились на 5 %, что стало вторым подряд кварталом снижения по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует об устойчивом отсутствии высокого спроса.
Жесткая конкуренция, особенно в Китае, продолжает оставаться актуальной проблемой, а возможность сокращения налоговых льгот в соответствии с Законом о снижении инфляции в случае переизбрания бывшего президента Трампа также может негативно сказаться на спросе в США”. Выручка от продаж автомобилей снизилась на 7% по сравнению с предыдущим годом, – отмечают аналитики.
Кроме того, постепенное наращивание производства Cybertruck и тарифы Евросоюза влияют на маржу прибыли Tesla в автомобильной отрасли – показатель, за которым пристально следят. Во втором квартале лидер по производству EV отчитался о марже в 14%, что не соответствует ожидаемым показателям.
“Мы ожидаем, что эти трудности сохранятся и продолжат оказывать давление на маржу прибыли в ближайшем будущем”, – отметили аналитики.
Кроме того, аналитики отметили, что руководство Tesla “практически не направило усилий на решение проблемы стагнации в автомобильном бизнесе”, а вместо этого сделало акцент на будущих инициативах, таких как Robotaxi, технология полного автономного вождения (FSD) и робот Optimus. Однако аналитики предупредили, что этим проектам “скорее всего, потребуется 3-5 лет, чтобы внести существенный вклад в рост компании”.
Напротив, доходы Tesla от бизнеса по хранению энергии удвоились по сравнению с предыдущим годом, что аналитики назвали одним из немногих оптимистичных моментов отчета.
Исторически высокие объемы развертывания накопителей энергии (9,4 ГВт-ч) позволили сегменту накопителей энергии TSLA получить доход в размере 3 миллиардов долларов, “компенсировав снижение доходов от автомобильной отрасли”, – отметили они.
“Этому способствовало увеличение производства на заводе Lathrop Megapack, поскольку TSLA по-прежнему сталкивалась с большим спросом, чем могла предложить”, – пояснили аналитики.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.
