By
Мнение: Джек Лу, генеральный директор Bouncebit
В течение многих лет Crypto обещала более открытую и эффективную финансовую систему. Остается фундаментальная неэффективность: разрыв между рынками капитала США и центрами ликвидности Азии.
Соединенные Штаты доминируют в формировании капитала, и ее недавнее охват токенизированных казначейских облигаций и активов реального мира сигнализирует о значительном шаге к финансам на основе блокчейна. Между тем, Азия исторически была глобальной крипто -торговой торговлей и ликвидностью, несмотря на развивающиеся регулирующие сдвиги. Однако эти две экономики работают в бункерах, ограничивая, как капитал может плавно перемещаться в цифровые активы.
Это не просто неудобства – это структурная слабость, которая мешает крипто -институциональному классу. Решение его приведет к новой эре структурированной ликвидности, что делает цифровые активы более эффективными и привлекательными для институциональных инвесторов.
Столичное узкое место с крипто
Неэффективность между рынками капитала США и азиатскими крипто-центрами связана с фрагментацией регулирования и отсутствием финансовых инструментов институционального класса.
Американские фирмы не решаются принести токенизированные казначейства Onchain из -за развивающихся правил и бремени по соблюдению требований. Между тем, азиатские торговые платформы работают в другой нормативной парадигме, с меньшим количеством барьеров для торговли, но ограниченный доступ к американскому капиталу. Без единой структуры трансграничный поток капитала остается неэффективным.
StableCoins Blight Trading Finance и Crypto, предоставляя альтернативу Fiat на основе блокчейна. Их недостаточно. Рынки требуют больше, чем просто эквиваленты FIAT. Чтобы эффективно функционировать, им нужны доходные, институционально достойные активы, такие как казначейские обязательства США и облигации. Без них институциональный капитал в основном отсутствует на крипто -рынках.
Crypto нужен универсальный заглавный стандарт
Crypto должна развиваться за пределы простых токенизированных долларов и разрабатывать структурированные, несущие инструменты, которым могут доверять учреждения. Crypto нуждается в глобальном обеспечении, который связывает традиционные финансы с цифровыми активами. Этот стандарт должен соответствовать трем основным критериям.
Во -первых, это должно предложить стабильность. Учреждения не будут выделять значимый капитал классу активов, в котором отсутствует надежный фонд. Следовательно, обеспечение должно быть подкреплено реальными финансовыми инструментами, которые обеспечивают постоянную доходность и безопасность.
Во -вторых, это должно быть широко принято. Так же, как у Tether USDT (USDTи USDC (USDC) стали фактическими стандартами для поддерживаемых FIAT стаблеки, широко принятые активы, несущие доходные активы, необходимы для институциональной ликвидности. Фрагментация рынка сохранится без стандартизации, ограничивая способность крипто интегрироваться с более широкими финансовыми системами.
В-третьих, это должно быть определенным. Эти активы должны быть композиции и совместимы между блокчейнами и обменами, что позволяет капиталу свободно двигаться. Цифровые активы будут оставаться заблокированными в отдельных пулах ликвидности без интеграции Onchain, предотвращая эффективный рост рынка.
Без этой инфраструктуры Crypto будет продолжать работать как фрагментированная финансовая система. Чтобы обеспечить, чтобы как США, так и азиатские инвесторы могли получить доступ к токенизированным финансовым инструментам в соответствии с тем же стандартом безопасности и управления, учреждениям требуется бесшовный, совместимый путь для развертывания капитала.
Создание структурированной структуры, которая выравнивает крипто -ликвидность с институциональными финансовыми принципами, будет определять, могут ли цифровые активы по -настоящему масштабироваться их текущие ограничения.
Рост крипто-ликвидности институционального класса
Новое поколение финансовых продуктов начинает решать эту проблему. Токенизированные сокровища, как Buidl и USYCфункционируйте как стабильная стоимость, активы, генерирующие доходность, предлагая инвесторам версию традиционных продуктов с фиксированным доходом. Эти инструменты предоставляют альтернативу традиционным стаблежам, что позволяет более капитальной системе, которая имитирует традиционные денежные рынки.
Азиатские биржи начинают включать эти токены, предоставляя пользователям доступ к урожайности с рынков капитала США. Однако, помимо простого доступа, более значительная возможность заключается в упаковке криптографии наряду с токенизированными активами на рынке капитала США таким образом, чтобы соответствовать институциональным стандартам, оставаясь доступным в Азии. Это позволит создать более надежную, совместимую и масштабируемую систему, которая соединяет традиционные и цифровые финансы.
Биткойн также развивается за пределы своей роли пассивного хранилища ценностей. Финансовые инструменты, поддерживаемые биткойнами, включают биткойны (BTC) быть перезабоченным как залог, открывая ликвидность при получении вознаграждений. Однако для того, чтобы биткойн эффективно функционировал на институциональных рынках, он должен быть интегрирован в структурированную финансовую систему, которая соответствует нормативным стандартам, что делает его доступным и соответствующим для инвесторов в разных регионах.
Централизованный децентрализованный финансы (defi) или «cedefi» – это гибридная модель, которая интегрирует централизованную ликвидность с прозрачностью и композицией Defi, и является еще одной ключевой частью этого перехода. Чтобы это было широко принято институциональными игроками, оно должно предлагать стандартизированное управление рисками, четкое соответствие нормативным требованиям и глубокую интеграцию с традиционными финансовыми рынками. Обеспечение того, чтобы инструменты на основе CEDEFI-например, токенизированные казначейские обязательства, преобразование или структурированное кредитование BTC-работа в рамках признанных институциональных рамок, будет иметь решающее значение для разблокировки крупномасштабной ликвидности.
Ключевой сдвиг – это не только токенизация активов. Речь идет о создании системы, в которой цифровые активы могут служить эффективными финансовыми инструментами, которые учреждения признают и доверяют.
Почему это важно сейчас
Следующий этап эволюции крипто зависит от его способности привлекать институциональный капитал. Индустрия находится на поворотном моменте: если Crypto не установит основу для беспроблемного движения капитала между традиционными рынками и цифровыми активами, он будет изо всех сил пытаться получить долгосрочное институциональное усыновление.
Соединение американской капитала с азиатской ликвидностью – это не просто возможность – это необходимость. Победителями на этом следующем этапе роста цифровых активов станут проекты, которые решают фундаментальные недостатки в ликвидности и эффективности обеспечения, закладывая основу для по -настоящему глобальной, совместимой финансовой системы.
Crypto был разработан, чтобы быть без границ. Теперь пришло время сделать свою ликвидность без границ.
Мнение: Джек Лу, генеральный директор Bouncebit.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна восприниматься в качестве юридических или инвестиционных консультаций. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются только автором и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
